Använda din befintliga kapital för att finansiera tillgångsköp för din portfölj
Vad ska du göra? Vänta och hoppas på samma pris (eller lägre), riskerar att genom att sitta på sidan kan du ha missat chansen att köpa till ett attraktivt pris ?
Inte nödvändigtvis. Vid professionell investering finns det ett koncept som kallas kontantbearbetning . Det är de kassaflödeskrav som är nödvändiga för att stödja en viss skuld eller skyldighet. Cash carry gör det i huvudsak lättare att använda din köpkraft för att finansiera förvärvet av dessa aktier utan att införa en stor risk . Det finns typiskt tre viktiga ingredienser för att göra konceptet med kontantbearbetning för dig. Låt oss undersöka var och en.
Att dra nytta av Cash Carry måste du ha andra investeringar eller tillgångar mot vilken du kan låna
Låt mig säga igen, eftersom jag ofta har på platsen, är marginalskulden extremt riskabel för genomsnittliga investerare eftersom det kan leda till små förändringar i marknadspriserna för att eliminera hela sitt eget kapital, lämna dem brutna och i vissa fall, tvingas att deklarera konkurs eftersom de inte kan uppfylla sin skyldighet till mäklarhuset.
Här är ett exempel varför: Föreställ dig att du har 50 000 dollar på ditt mäklarkonto , som alla är investerade i blue chip-aktier. Allt annat lika, du kan låna högst 50 000 dollar mot dessa värdepapper så att du till slut hade 100 000 dollar av aktier och en $ 50 000 marginskuld mot dem som betalas till en räntesats som bestäms av ditt mäklarföretag eller finansinstitut.
Du skulle aldrig vilja trycka på din maximala köpkraft, eftersom i händelse av en korrigering kan dina aktier falla 10%. På en $ 100 000-portfölj, det är $ 20 000 - eller 20% av ditt eget kapital på $ 50 000 tack (eller nej tack, i det här fallet) till 2-1-hävstångseffekten anställd. Det innebär att ditt eget kapital skulle falla till 30 000 dollar medan din marginalskuld förblev 50 000 USD. Det är mycket möjligt att du skulle ringa från din mäklare och berätta att du lägger in ytterligare medel omedelbart eller de kommer att sälja aktierna i ditt konto för att betala så mycket av skulden som möjligt. I många fall kan detta utlösa kapitalvinster skatter också, vilket gör en dålig situation ännu värre. Det leder oss till vår andra punkt.
Lämna en rik säkerhetsmarginal så att du inte kommer att bli föremål för ett marginalnummer Även om en 1987-typkrasch händer utan varning
En allmän tumregel, som fortfarande kan vara för aggressiv för den genomsnittliga investeraren, är 2 / 3rds-regeln. I grund och botten ta din egenkapitalbalans, i det här fallet $ 50.000, och dela upp det med .67 - i vårt exempel är resultatet $ 74.626. Ta nu det beloppet och dra av ditt eget kapitalbalans ($ 50 000) och sluta med $ 24 626. Detta är det maximala belopp du kan låna förutsatt att aktiekurserna är rimliga och du förväntar dig inte några stora ekonomiska chocker.
En annan acceptabel metrisk är den mer konservativa 3/4: e regeln genom att du helt enkelt ersätter .75 för variabeln .67 i formeln. I det här fallet skulle du sluta med bara blyg på $ 16.700. Bara du och din ekonomiska rådgivare kan bestämma vad som är den mest försiktiga handlingsplanen baserat på dina specifika mål och omständigheter.
Aktien (eller annan tillgång) ska generera stora mängder kontanter i förhållande till kostnad
När det gäller vanliga lager , vill du ha ett bra, säkert, tjockt utdelningsutbyte . Med vårt exempel på US Bank kan du köpa $ 24.626 av aktierna på marginalen mot din $ 50.000 eget kapitalbalans. Aktien ger cirka 4,5%, eller cirka $ 1 108 i det första året. Om din marginalskuldsats var 8,5% skulle din första års räntekostnad vara ungefär 2 100 USD. Om inte beståndet hade betalat några utdelningar skulle det här hela beloppet ha lagts till din marginalskuld, vilket skulle leda till 26 2626 dollar inom tolv månader efter köpet.
Men under vägen kommer dessa utdelningar att dyka upp, vilket minskar kostnaden för att bära skulden. I det här fallet skulle den totala kostnaden nästan halveras, vilket resulterade i en ökning av marginalskulden till endast $ 25 618 i jämförelse. Detta bidrar till säkerhetsmarginalen och om du åtminstone kan sätta in skillnaden på $ 992 kommer din marginalbalans att vara $ 24.626 - kostnaden för aktierna. Under tiden, över några år, bör värdet av dessa aktier (du hoppas) stiga och du kommer att få din mejl under tiden, så att du kan betala av saldot.
Varning! Detta är inte en lämplig teknik för de flesta investerare!
Om du inte är ekonomisk säker, kan du möta potentiella marginalsamtal ha en betydande säkerhetsmarginal i form av ett eget kapital i procent av total marginalskuld och är helt övertygad utifrån en konservativ och professionell nivåanalys av ett företags SEC-arkiv och andra dokument som du har hittat ett lager eller tillgångar som kan vara undervärderade, och du förväntar dig en kontantavvikelse att betala av det totala beloppet, är denna teknik förmodligen mycket olämplig för dig. Försök inte göra det om du inte uppfyller den här beskrivningen och en kvalificerad, välrenommerad pengarchef med vilken du arbetar anser att det är lämpligt för dig.