Leveraged ETFs för nybörjare

Definition, Introduktion och Faror av Leveraged ETFs

I alla dina aktiemarknadsundersökningar och analyser är oddsen höga att du har stött på något som kallas en hyrd ETF. (Om du behöver en uppfriskning är ETF kort för "börsförvaltad fond" , vilken är en typ av fond som samlas i aktier och handlas under en tickersymbol som om det var ett lager, köpt och sålt hela dagen till priser som kan vara större eller mindre än substansvärdet.) Vad är definitionen på en hyrd ETF och vad gör den så annorlunda från sina vanliga motsvarigheter?

Det är fantastiska frågor. Låt oss ta en stund att dyka in och undersöka dessa ganska nya värdepapper.

Vad är en levererad ETF?

Så länge marknaderna har funnits vill vissa människor spekulera; att göra en förutsägelse om riktningen för en viss tillgång och vinna stort om deras hypotes verkar vara korrekt. I gamla, enklare tider menade detta att man köpte aktier på marginalen . För att inte överträffa skapade Wall Street en super-levererad säkerhet som kallas den hyrda ETF. Med hjälp av lånade pengar, terminer och / eller swappar syftar den till att förstärka rörelsen för ett underliggande referensindex, index eller råvara, antingen positivt eller negativt (det senare är en så kallad "kort ETF", med hänvisning till att sälja aktier kort ) . De första överförda ETF: erna gjordes till investerare under 2006, medan deras tidigare manifestationer, levererade fonder, hade funnits sedan åtminstone 1990-talet (för det skulle man ha varit tvungen att arbeta genom en hedgefonds , oftast inställd som ett aktiebolag , om du ville uppnå samma sak).

Det kan hjälpa till att titta på ett visst exempel. Direxion Daily S & P 500 Bull 3x levererad ETF, som handlar under tickersymbol SPXL, tar det underliggande S & P 500- indexet och soppar det så att, om allt går enligt plan (det gör det inte alltid och det finns ingen garanti) , en 1x rörelse till uppåt kommer att ge en 3x-rörelse i ETF-priset.

Den hyrda ETF återställer sig dock varje handelsdag. Det innebär att om du bara skulle köpa och hålla under de flesta vanliga volatilitetsförhållanden skulle du ha minskat din position till nästan ingenting över tiden eftersom det togs bort av ETFs mekanik, även om marknaden slutade gå rakt till månen. Detta är en nyans förlorad på några oerfarna investerare som köper dessa instrument som är avsedda för kortsiktiga (en handelsdag) spekulation.

Leveraged ETFs har ingen plats i en nybörjares investeringsportfölj

Även om frestelsen att spekulera med levererade ETF-enheter kan vara starka, gör inget misstag: De har absolut ingen plats i en diversifierad, långsiktig portfölj . Ingen. Om du har en rådgivare och han eller hon har lagt dem in på ditt konto, inklusive ett individuellt hanterat konto , eller om du har köpt dem till ditt eget mäklarekonto , uppträder du med extrem dumhet. Du kan, och förmodligen kommer, förlora en stor summa pengar om du fortsätter att verka på det här sättet. Detta investerar inte. Det är obehandlad spekulation. Bedra dig inte annars.

Dessutom kan utbetalningen inte vara lika rik som du tänker. Utöver dessa risker har hyrda ETFs vanligtvis investeringshanteringsavgifter .

Du kommer att skulda provisioner i många fall. Nästan alla vinster du kan njuta av kommer att vara kortvariga i naturen, vilket kan vara fullständigt konfiskerande för investerare i topp federal fäste som också råkar bo i ett högskattigt tillstånd som Kalifornien eller New York, kanske når 40% till 50 % av dina kapitalvinster.

Varför bor på det här sättet? Att bygga rikedom är enkelt nog . Du köper högkvalitativa, blue chip-aktier , utnyttjar uppskjutna skatteskulder genom låg omsättning och låt sammansättning göra resten .