En primer på grundläggande ömsesidiga fonddefinitioner
1. Ömsesidig fond
En fond är en investeringstrygghetstyp som gör det möjligt för investerare att samla sina pengar ihop till en professionellt förvaltad investering. Ömsesidiga fonder kan investera i aktier, obligationer, kontanter och / eller andra tillgångar.
Dessa underliggande säkerhetstyper, så kallade innehav, bildar en gemensam fond, även kallad en portfölj .
Nu för den enkla förklaringen: Fonder kan betraktas som korgar av investeringar. Varje korg innehåller dussintals eller hundratals säkerhetstyper, till exempel aktier eller obligationer. Därför köper en investerare en värdepappersfond när en investerare köper en fond . Det är emellertid också viktigt att förstå att investeraren inte egentligen äger de underliggande värdepapperen - innehaven - utan snarare en representation av dessa värdepapper. Investerare äger aktier i fond, ej aktier i innehav.
2. Ömsesidig fondbelastning
Laster är avgifter för investeraren när man köper eller säljer vissa typer av fonder. Det finns fyra typer av laster: Frontbelastningar laddas upp (vid köptiden) och i genomsnitt ca 5% men kan vara lika höga som 8,5%. Om du till exempel investerar $ 1000 med en 5% frontbelastning blir belastningsbeloppet $ 50,00 och därför kommer din initiala investering faktiskt att vara $ 950.
Back-end-laster , även kallade kontingent uppskjutna försäljningsavgifter , debiteras endast när du säljer en återladdad fond. Dessa avgifter kan också vara 5% eller mer, men belastningsbeloppet sjunker vanligtvis över tiden och kan sänkas till noll efter ett visst antal år. Avlastningsfonder är medel som normalt tar ut en belastning men avstår från det om det finns någon kvalificerande omständighet, såsom inköp som gjorts inom en 401 (k) plan.
Inga belastningsmedel tar ut några avgifter. Det här är den bästa typen av fond att använda eftersom minimering av avgifter bidrar till att maximera avkastningen. När du forskar om fonder kan du identifiera lasttyperna med bokstaven "A" eller "B" i slutet av fondens namn. Andelsklass A-medel är förbelastade medel och andelsklass B är återbelastade medel. Ibland har de avskrivna fonderna bokstäverna "LW" i slutet av fondens namn. Återigen, se till att söka efter inga pengar. Några bra icke-belastande fondföretag inkluderar Vanguard , Fidelity och T. Rowe Price .
3. Andelsklassens andelsklass:
Varje fond har en aktieklass , som i grund och botten är en klassificering av hur fonden tar ut avgifter. Det finns flera olika typer av aktieklasser för ömsesidiga fonder, var och en med sina egna fördelar och nackdelar, varav de flesta ligger på utgifter.
- Klass A-aktier kallas också "frontload" -medel eftersom deras avgifter debiteras på "fronten" när investeraren först köper aktier i fonden. Lasterna varierar vanligen från 3,00% till 5,00%. A-aktier är bäst för investerare som använder en mäklare och som planerar att investera större dollarbelopp och kommer att köpa aktier sällan. Om inköpsbeloppet är tillräckligt hög kan investerare kvalificera sig för "breakpoint rabatter".
- Klass B-fonder är en aktieklass av fonder som inte bär försäljningsavgifter för försäljningsavgifter, utan laddar upp en preliminär uppskjuten försäljningsavgift (CDSC) eller "back-end load". Klass B-aktier tenderar också att ha högre 12b-1-avgifter än andra aktieklassers andelsklasser. Till exempel, om en investerare köper fondandelar av serie B, kommer de inte att debiteras en lastbelastning utan betalar istället en back-end Belasta om investeraren säljer aktier före en angiven period, till exempel 7 år, och de får upp till 6% för att lösa in sina aktier. Klass B-aktier kan så småningom byta till A-aktier efter sju eller åtta år. Därför kan de vara bäst för investerare som inte har tillräckligt med investeringar för att kvalificera sig för en rastnivå på A-aktien men avser att hålla B-aktierna i flera år eller mer.
- Klass C-fonder tar ut en "nivån" årligen, vilket vanligtvis är 1,00% och den här kostnaden går aldrig bort, vilket gör att C-aktiefonder är dyraste för investerare som investerar under långa perioder. Belastningen är vanligtvis 1,00% . I allmänhet bör investerare använda C-aktier på kort sikt (mindre än 3 år).
- Klass D-aktiefonder ligner ofta likvida medel eftersom de är en aktiefondsklass som skapades som ett alternativ till den traditionella och vanligare A-delen, B-delen och C delar medel som är antingen förbelastad, tillbaka -belastning respektive nivåbelastning.
- Class Adv Share Funds är endast tillgängliga via en investeringsrådgivare, därmed förkortningen "Adv." Dessa medel är vanligtvis ingen belastning (eller vad kallas "lastavvikelse") men kan ha 12b-1 avgifter upp till 0,50%. Om du arbetar med en investeringsrådgivare eller annan finansiell professionell kan Adv-aktier vara ditt bästa alternativ eftersom kostnaderna ofta är lägre.
- Class Inst Share-fonder (aka klass I, klass X eller klass Y) är generellt endast tillgängliga för institutionella investerare med minsta investeringsbelopp på 25 000 dollar eller mer.
- Lastavlönade fonder är fondernas andelsklassalternativ för inlästa medel, till exempel A-aktieklassfonder. Som namnet antyder avstår fondförvaltningsbeloppet (inte debiteras). Typiskt erbjuds dessa fonder i 401 (k) planer där belastade medel inte är ett alternativ. Avvecklade fondmedel identifieras av en "LW" i slutet av fondens namn och i slutet av tickersymbolen . Till exempel, American Funds Growth Fund of America A (AGTHX), som är en A-fond, har ett avvikande alternativ, American Funds Growth Fund of America A LW (AGTHX.LW).
- C lass R Aktiefonder har ingen belastning (dvs. lastbelastning, back-end-belastning eller nivåbelastning) men de har 12b-1 avgifter som vanligtvis sträcker sig från 0,25% till 0,50%. Om din 401 (k) endast ger R-aktieklassfonder kan dina utgifter vara högre än om investeringsvalen inkluderade den icke-belastade (eller avvikande) versionen av samma fond.
4. Kostnadsförhållande
Även om investeraren använder en fond utan fond finns det underliggande kostnader som är indirekta avgifter för användning i fondens verksamhet. Kostnadsprocenten är den procentandel av avgifter som betalas till fondföretaget för att förvalta och driva fonden inklusive alla administrativa kostnader och 12b-1 avgifter. Fondbolaget skulle ta ut dessa kostnader ur fonden innan investeraren ser avkastningen. Om exempelvis en fonds utgiftskvot var 1,00% och du investerade $ 10.000 skulle utgiften för ett visst år vara $ 100. Utgiften tas dock inte direkt ur fickan. Kostnaden minskar effektivt fondens bruttoavkastning. Sätt på annat sätt om fondet tjänar 10%, före utgifter, under ett visst år, skulle investeraren se en nettoavkastning på 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Indexfonder
Ett index med avseende på investeringar är ett statistiskt urval av värdepapper som representerar ett definierat segment av marknaden. S & P 500 Index, till exempel , är ett urval av cirka 500 stora kapitaliseringslager. Indexfonder är helt enkelt fonder som investerar i samma värdepapper som sitt referensindex. Logiken med att använda indexfonder är att över tiden kan majoriteten av aktiva fondförvaltare inte överträffa de stora marknadsindexen. Därför, istället för att försöka "slå marknaden" är det klokt att helt enkelt investera i det. Denna resonemang är en typ av "om du inte kan slå dem, bli med dem" -strategin. De bästa indexfonderna har några primära saker gemensamt. De håller kostnaderna låga, de gör ett bra jobb för att matcha indexvärdena (kallat spårningsfel) och de använder riktiga viktningsmetoder. Till exempel, en anledning till att Vanguard har några av de lägsta utgiftskvoterna för sina indexfonder är att de gör mycket liten annonsering och de ägs av sina aktieägare. Om en indexfond har ett kostnadskvot på 0,12 men en jämförbar fond har ett kostnadskvot på 0,22, har den lägre kostnadsindexfonden en omedelbar fördel med 0,10. Detta uppgår bara till endast 10 cent besparingar för varje $ 100 investerat men varje öre räknas, särskilt i det långa loppet, för indexering.
6. Marknadsbokföring
Med värdepappersmarknadsvärde (eller marknadsandel) för värdepapper hänvisas till priset på en aktieandel multiplicerat med antalet utestående aktier. Många aktiefonder är kategoriserade utifrån den genomsnittliga marknadsvärdet av de aktier som fondfonderna äger. Detta är viktigt eftersom investerare måste vara säkra på vad de köper. Large Cap-fonder investerar i aktier av företag med stort marknadsvärde, vanligtvis högre än 10 miljarder dollar. Dessa företag är så stora att du säkert har hört talas om dem, eller du kan även köpa varor eller tjänster från dem regelbundet. Några stora Cap-aktier är Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple och Microsoft. Mid-cap Stock Funds investerar i aktier av företag med medelstora kapitaliseringar, vanligtvis mellan 2 miljarder dollar och 10 miljarder dollar. Många av namnen på de företag du kanske känner igen, till exempel Harley Davidson och Netflix, men andra som du kanske inte vet, till exempel SanDisk Corporation eller Life Technologies Corp. Small Cap Stock Funds investerar i aktier av småföretag, vanligtvis mellan 500 miljoner dollar och 2 miljarder dollar. Medan ett miljarder dollar företag kan tyckas stort för dig är det relativt litet jämfört med Wal-Marts och Exxons i världen. En delmängd av småkapitalandelar är "Micro Cap", vilket representerar fonder som investerar i företag med genomsnittligt marknadsvärde, vanligtvis mindre än 750 miljoner dollar.
7. Ömsesidig fondsstil
Förutom kapitaliseringar, aktier och aktiefonder kategoriseras den efter stil som är uppdelad i tillväxt, värde eller blandningsmål. Growth Stock Funds investerar i tillväxtstockar, vilka är aktier av företag som förväntas växa med en hastighet som är snabbare än marknadsgenomsnittet. Value Stock Funds investerar i värdeaktier, vilka är aktier av företag som en investerare eller fondförvaltare tror att säljer till ett pris som är lägre än marknadsvärdet. Value Stock Funds kallas ofta utdelningsmedel, eftersom värdelagren vanligtvis betalar utdelning till investerare, medan den typiska tillväxtstocken inte betalar utdelning till investeraren eftersom bolaget reinvesterar utdelningar för att ytterligare växa bolaget. Blend Stock Funds investerar i en blandning av tillväxt och värde lager. Obligationsfonder har också stilklassificeringar, som har två primära divisioner: 1) Löptid / Varaktighet, som uttrycks som långsiktig, mellan- och kortfristig, 2) Kreditkvalitet, som är indelad i hög investeringsklass, och låg (eller skräp).
8. Balanserade fonder
Balanserade fonder är fonder som ger en kombination (eller balans) av underliggande investerings tillgångar, såsom aktier, obligationer och kontanter. Även kallad hybridfonder eller tillgångstilldelningsfonder är tillgångsallokeringen relativt fast och tjänar ett angivet syfte eller investeringsstil. En konservativ balanserad fond kan till exempel investera i en konservativ blandning av underliggande investerings tillgångar, till exempel 40% aktier, 50% obligationer och 10% penningmarknad.
9. Måldatum Pensionsfonder
Denna fondstyp fungerar som sitt namn föreslår. Varje fond har ett år i fondens namn, till exempel Vanguard Target Pension 2055 (VFFVX), vilket skulle vara en fond som passar bäst för någon som förväntar sig att gå i pension år 2055. Flera andra fondfamiljer, som Fidelity och T. Rowe Price, erbjuda måldatum pensionskassor. Här är i grund och botten hur de fungerar, förutom att bara tillhandahålla ett måldatum : Fondförvaltaren tilldelar en lämplig tillgångsallokering (blandning av aktier, obligationer och kontanter) och sedan sakta byter innehaven till en mer konservativ fördelning (färre aktier, fler obligationer, och kontanter) då måldatumet närmar sig.
10. Sektorfonder
Dessa fonder fokuserar på en specifik bransch, ett socialt mål eller en sektor som hälso- och sjukvård, fastigheter eller teknik. Deras investeringsmål är att ge koncentrerad exponering mot specifika branschgrupper, som kallas sektorer. Investerare i ömsesidiga fonder använder sektorsfonder för att öka exponeringen för vissa industrisektorer som de tror kommer att fungera bättre än andra sektorer. Till skillnad från att diversifierade fonder - de som inte fokuserar på en sektor - redan har exponering för de flesta industrisektorer. Till exempel, en S & P 500 Index Fund ger exponering för sektorer, som sjukvård, energi, teknik, verktyg och finansiella företag. Investerare bör vara försiktiga med sektorsfonder eftersom det finns en ökad marknadsrisk på grund av volatiliteten om sektorn drabbas av en nedgång. Överexponering för en sektor är till exempel en form av marknadstiming som kan vara skadlig för en investerares portfölj om sektorn fungerar dåligt.
Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.