Investeringslektion 4 - Analysera resultaträkningen
Det beror på andelen av bolagets rösträtt Federated owned.
Kostnadsmetod (om den federerade ägs 20% eller mindre)
Bolaget skulle inte kunna redovisa sin andel av Saks resultat, förutom de utdelningar som den erhållit från Saks-aktien. Värdet på investeringen skulle redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet eller marknadsvärdet i balansräkningen . Vad betyder det?
Om Federated köpte 10 miljoner aktier i Saks-aktier till 5 USD per aktie för en total kostnad på 50 miljoner dollar skulle det registrera eventuella utdelningar från Saks på resultaträkningen och lägga till 50 miljoner dollar i balansräkningen under investeringar. Om Saks steg till 10 dollar per aktie skulle de 10 miljoner aktierna vara värd 100 miljoner dollar (10 dollar per aktie x 10 miljoner aktier = 100 miljoner dollar). Balansräkningen skulle justeras för att återspegla 50 miljoner dollar i orealiserade vinster, med avdrag för en uppskjuten skattemission för de skatter som skulle betalas om aktierna såldes .
Å andra sidan, om aktien sjönk till 2,50 dollar per aktie och därigenom minska investeringarna till 25 miljoner dollar, skulle balansräkningsvärdet skrivas ned för att återspegla förlusten av en uppskjuten skattefordran som fastställdes för att återspegla det avdrag som skulle vara tillgängligt för företag om det skulle ta förlusten genom att sälja aktierna.
Poängen är att resultaträkningen aldrig skulle visa de fem procenten av Saks årliga vinst som tillhörde Federated. Endast utdelningar som betalas på Saks-aktierna kommer att visas som utdelningsinkomst (vilket faktiskt läggs till i totalintäkter eller försäljning i de flesta fall). Om du inte dyker djupt in i företagets 10-K kanske du inte ens inser att Saks utdelningsinkomst ingår i totala intäkter som om den genererades från försäljningen hos Federated egna butiker.
Equity Metod (Om den federerade ägde 21-49%)
I de flesta fall skulle Federated innehålla en engångspost i resultaträkningen som rapporterar sin andel av Saks resultat. Om Saks till exempel förvärvade 100 miljoner dollar och Federated-ägda 30 procent skulle de inkludera en rad i resultaträkningen för 30 miljoner dollar i inkomst (30% av 100 miljoner dollar), även om dessa intäkter aldrig betalades ut som utdelningar (vilket innebär att de aldrig faktiskt såg 30 miljoner dollar).
Konsoliderad metod (om federerade ägda 50 +%)
Med den konsoliderade metoden skulle Federated vara skyldig att inkludera alla intäkter, kostnader, skatteskulder och resultat från Saks på resultaträkningen . Det skulle då innehålla en post som drog av den procentandel av verksamheten som den inte ägde. Om Federated ägde 65% av Saks, skulle det rapportera hela $ 100 miljoner i vinst och inkludera då ett inmatat minoritetsintresse som drog 35 miljoner kronor (35%) av vinsten som den inte ägde.