Vad inte att göra i en börsmarknadskrasch
En krasch är mer plötslig än en aktiemarknadskorrigering . Det är då marknaden sjunker 10 procent från dess 52 veckors höga dagar, veckor eller till och med månader. Var och en av tjurmarknaderna under de senaste 40 åren har haft en korrigering. Det är en naturlig del av marknadscykeln som kloka investerare välkomnar.
En sådan återgång gör att marknaden kan konsolidera innan den går mot högre höjder. Ingen välkomnar en krasch. Det är plötsligt, våldsamt och oväntat.
orsaker
Skrämmade säljare orsakar normalt en krasch. En oväntad ekonomisk händelse, katastrof eller kris utlöser paniken. Till exempel började marknaden kraschen 2008 på 29 september 2008. Dow föll 777,68 poäng. Den var den största punktnedgången på New York Stock Exchanges historia vid den tiden. Investerare panikade när kongressen misslyckades med att godkänna bankens räddningsräkning . De var rädda för att fler finansinstitut skulle gå konkurs som Lehman Brothers gjorde.
Kraschar uppträder i allmänhet i slutet av en utvidgad tjurmarknad . Det är då irrationell överflöd eller girighet har drivit aktiekurserna till ohållbara nivåer. Vid den tidpunkten ligger priserna över företagens verkliga värde, mätt av resultat. Prisförhållandet är högre än historiska medelvärden.
Slutet på dot com-bubblan 1999 orsakade NASDAQ-kraschen år 2000.
En ny teknisk utveckling som kallas kvantitativ handel har orsakat nya krascher. "Quant analytiker" använde matematiska algoritmer i datorprogram för att handla aktier. Sofistikerade investeringar och hedgefonder med tusentals datorer var programmerade att sälja när vissa händelser inträffade.
Program handel har vuxit till den punkt där det ersätts enskilda investerare, girighet och panik som orsaker till kraschar.
Ett exempel är den flashcrash som inträffade den 6 maj 2010. Dow sänkte nästan 1000 poäng på bara några minuter. Kvantitativa handelsprogram stängs av på grund av ett tekniskt fel.
Effekt
Kraschar kan leda till en björnmarknad . Det är då marknaden sjunker ytterligare 10 procent, för en total nedgång på 20 procent eller mer. Det brukar vara 18 månader. Björnmarknader sker vanligen med en lågkonjunktur.
En börskrasch kan leda till en lågkonjunktur . Hur? Lager är hur företag får pengar för att växa sina företag. Om aktiekurserna faller dramatiskt har företagen mindre förmåga att växa. Företag som inte producerar kommer så småningom lägga av arbetare för att vara lösningsmedel. När arbetare läggs av spenderar de mindre. En nedgång i efterfrågan innebär mindre intäkter. Det betyder fler uppsägningar. När nedgången fortsätter sätter ekonomin sig och skapar en lågkonjunktur . Tidigare har börskrascherna föregått stor depressionen , lågkonjunkturen 2001 och den stora lågkonjunkturen 2008 .
Vad inte att göra i en krasch
Under en krasch, ge inte in i frestelsen att sälja. Det är som att försöka fånga en fallande kniv. En aktiemarknadskrasch gör att den enskilda investeraren säljer till grundpriset.
Det är exakt det rätta att göra. Varför? Aktiemarknaden utgör vanligtvis förlusterna om tre månader eller så. När marknaden dyker upp är de rädda för att köpa igen. Som ett resultat låser de in sina förluster. De flesta krascher är över om en dag eller två. I de flesta fall, bara sitta tätt. Om du säljer under kraschen kommer du förmodligen inte att köpa i tid för att kompensera dina förluster.
Din bästa satsning är att sälja före kraschen. Hur kan du berätta när marknaden håller på att krascha? Det är en känsla av "jag måste komma in nu, eller jag kommer att sakna vinsten", vilket leder till panik att köpa. Men de flesta investerare hamnar köpa rätt på marknaden topp. De drivs av känslor, inte ekonomi.
Vad är lösningen? Behåll en väl diversifierad portfölj av aktier , obligationer och råvaror . Rebalera det när marknadsförhållandena ändras.
Om du har gjort det bra har du sålt av aktier när de har fått värde. Om ekonomin går in i en lågkonjunktur innebär fortsatt återbalans att du kommer att köpa aktier när priserna är nere. När de går upp igen, som de alltid gör, kommer du att dra nytta av uppgången i aktiekurserna. Rebalansering av en diversifierad portfölj är verkligen det bästa sättet att skydda dig mot en krasch. Även den mest sofistikerade investeraren finner det svårt att känna igen en börskrasch tills den är för sent.
Guld är den bästa häcken mot en potentiell börskrasch. Forskning som gjordes av Trinity College fann att i 15 dagar efter en krasch ökade guldpriserna dramatiskt. Skrämda investerare panikade, sålde sina aktier och köpte guld. Efter de första 15 dagarna förlorar guldpriserna värdet mot återhämtning av aktiekurserna. Investerare flyttade pengar tillbaka till aktier för att dra nytta av sina lägre priser. De som höll på guld förbi de 15 dagarna började förlora pengar.
De flesta ekonomiska planerare kommer att berätta att den bästa häcken under turbulenta tider inte är guld eller någon annan enda tillgång. I stället bör du ha en diversifierad portfölj som uppfyller dina mål. Din tillgångsallokering ska stödja dessa mål. Men även en säkert strukturerad portfölj ska ha högst 10 procent av sina tillgångar i guld .