Reservkrav
Reservkravet avser det belopp som en bank måste behålla i reserven hos en federal centralbank. Den 30 december 2010 fastställde Fed den till 10 procent av alla bankfordringar över 58,8 miljoner dollar. Ju lägre detta krav är, ju mer en bank kan låna ut.
Det stimulerar ekonomisk tillväxt genom att sätta mer pengar i omlopp. Ett högt krav är särskilt hårt på små banker eftersom de inte har så mycket att låna ut i första hand. Av den anledningen finns det inget krav på banker med skulder under 10,7 miljoner dollar. Kravet är bara 3 procent för skulder mellan 10,7 miljoner dollar och 58,8 miljoner dollar.
Fed ändrar sällan reservkravet. För det första är det mycket dyrt för bankerna att ändra sina policyer och rutiner för att anpassa sig till ett nytt krav. Viktigare är att justering av matningsfonderna uppnår samma resultat med mindre avbrott och kostnad.
Fed Funds Rate
Om en bank inte har tillräckligt med för att uppfylla reservkravet kommer det att låna från andra banker. Den federala medelräntan är räntebankerna debiterar varandra för dessa lån över natten. Beloppet som lånas och lånas kallas matningsfonderna . Den federala öppna marknadsutskottet riktar sig till en viss nivå för den nuvarande matningssatsen vid en av sina åtta regelbundna möten.
Ränta på reserver
Under 2008 kom Fed överens om att betala ränta på reservkravet och eventuella överskjutande reserver. Den kan nu använda den här kursen för att ändra matningsfrekvensen. Bankerna kommer inte att låna matade medel för mindre än vad de får från Fed för sina reserver.
Reverse Repos
Fed började 2013 utfärda omvänd repos till banker.
Fed "lånar" pengar från banker över natten. Det betalar dem intresse för detta "lån". Den använder sina innehav av amerikanska Treasurys som säkerhet. Liksom alla återköpsavtal noterar bankerna inte det som ett lån. Räntan det betalar kommer att stödja den matade fondens ränta eftersom Fed gradvis höjer den.
Marginalbehov
Den 12 november 2015 enades världens centralbanker om att utveckla marginalkraven i låst steg med Fed. Alla finansiella företag som lånar pengar för att investerare ska köpa värdepapper måste kräva en procent eller marginal som hålls tillbaka som säkerhet. Till exempel, om en näringsidkare vill låna $ 100 för en dag, kommer banken kräva att han lånar 105 dollar. De extra fem dollar är marginalen.
Banklån för värdepapper är en 4.4 miljarder dollar. Marginalen skulle gälla lån för repos, aktier, obligationer och andra riskfyllda värdepapper. Det skulle inte gälla lån för att köpa Treasurys eller andra säkra värdepapper. De utgör två tredjedelar av värdepappersutlåningsmarknaden.
Fed har denna auktoritet från 1934 Securities Exchange Act men har inte använt den sedan 1970-talet. Fed återuppliver denna kraft för att minska den typ av risker som exponeras av finanskrisen 2008 . Kritiker säger att det också kan minska antalet handlare.
Det skulle öka prisvolatiliteten om det inte finns tillräckligt med finansiella företag för att hjälpa handlare att köpa och sälja i en marknadskrasch .
Öppna marknadsoperationer
Det öppna marknadsoperatörsverktyget är hur Fed gör det möjligt för bankerna att låna ut till sin riktade matfonder. Fed använder den när den köper eller säljer värdepapper från medlemsbankerna. Det är mest sannolikt att köpa statsobligationer eller hypotekslån .
Att köpa eller sälja värdepapper är samma som att ta bort eller lägga till dem på den öppna marknaden. Fed kommer att köpa värdepapper från banker när de vill att de ska släppa matfonderna för att möta sitt mål. De kommer för att de nu har mer pengar till hands och måste sänka priserna för att låna ut hela extrakapitalet. När Fed vill att räntorna stiger, gör det motsatsen. Det säljer värdepapper till banker, vilket minskar deras kapital.
Eftersom det är mindre att låna, kan de bekvämt höja matningsfondernas hastighet till Feds mål.
Rabattfönster
Fed använder rabattfönstret för att låna pengar till bankerna vid Feds diskonteringsränta för att uppfylla reservkravet. Feds diskonteringsränta är högre än den matade fondens räntesats . Banker använder vanligtvis endast rabattfönstret när de inte kan få lån över natten från andra banker. Därför använder Fed vanligtvis endast detta verktyg i en nödsituation. Exempel är Y2K-skräcken, efter den 9/11 och den stora recessionen . Finanskrisens tidslinje när matningen använde detta verktyg.
Rabattkurs
Diskonteringsräntan är den skattesats som Federal Reserve debiterar bankerna att låna på sitt rabattfönster. Det är vanligtvis en procentenhet över matkursen. Det beror på att Fed vill avskräcka överdriven upplåning.
Pengar försörjning
Penningmängden är den totala summan av valuta som innehas av allmänheten. Fed rapporterar det varje vecka som:
- M1, som är valuta och checkar inlåning
- M2, som inkluderar M1 plus penningmarknadsfonder , CD-skivor och sparkonto.
Fed ökar penningmängden genom att sänka matfondernas ränta, vilket sänker bankernas kostnader för att behålla reservkraven. Detta ger dem mer pengar att låna, vilket ger konsumenterna mer pengar i sina fickor.
Feds Alfabetssoppa
Fed skapade många nya och innovativa program för att bekämpa finanskrisen . De skapades snabbt, så namnen beskrev exakt vad de gjorde i tekniska termer. Det gjorde mycket mening för bankirer, men väldigt få andra.
Akronymerna resulterade i en alfabetssoppa av program, såsom MMIF, TAF, CPPF, ABCP och MMF Liquidity Facility. Även om dessa verktyg fungerade bra, förvirrade de allmänheten. Som ett resultat trodde folket inte Feds intentioner och handlingar. Nu när krisen är över, har dessa verktyg avvecklats. Klicka på hyperlänken för att lära dig mer om dem.
- Money Market Investor Funding Facility (MMIF)
- Term Auktionsfacilitet (TAF)
- Commercial Paper Funding Facility (CPPF)
- Termaupplåningsfacilitet (TALF)
- Asset-Backed Commercial Paper Money Market Likviditetsfacilitet (ABCP)
- Primärhandlare Kreditfacilitet.
Penningpolitiska rapporten
Den penningpolitiska rapporten sammanfattar kongressen om den amerikanska ekonomins tillstånd. I det sammanfattar Federal Reserve Board den amerikanska penningpolitiken, hur det påverkar ekonomin, och Fed: s framtidsutsikter.
Fed-ordföranden presenterar rapporten två gånger om året till kongressen. Han eller hon visas före senatskommittén för bank-, bostads- och stadsfrågor och House Committee on Financial Services.
Rapporten måste läsas för alla som vill ha en expertanalys av den amerikanska ekonomin. Tyvärr är det så detaljerat och tekniskt att det ofta förbises. Även finansmedlemmarna uppmärksammar Fed-ordförandens vittnesbörd i stället. De fokuserar på om politiken sannolikt kommer att förändras, och hur det kommer att påverka aktiemarknaden. Tyvärr är det ofta samma för Feds månadsrapport, Beige Book .