Varför skulle en fond vilja äga både aktier och obligationer?
Enkelt sagt, vissa investerare vill inte hantera valet från en mängd olika fonder. De vill ha ett enda allomfattande val som de kan köpa regelbundet, ger en bra chans till en bra avkastning på sina pengar och är mer benägna att undvika stor volatilitet när världen faller ihop, även om det betyder mindre uppåt när vi är på en tjurmarknad . En välskött, balanserad fond har den bästa chansen att nå dessa mål eftersom obligationerna tenderar att hålla sitt värde bättre när aktiekurserna faller. Aktiemarknaden utgör typiskt för lågavkastningsmiljöer på obligationerna, vilket ger utdelningsräntor som är konkurrenskraftiga med företagsobligationsräntor .
Var försiktig att titta på den totala ömsesidiga fondens utgiftsförhållande
En av de största riskerna med att investera i en balanserad fond är möjligheten att fondandelens kostnadsförhållande , vilket är kostnaderna för fondförvaltningen på fondandelsägarnas räkning, kan vara högre än om du skulle köpa två separata medel , en en aktie- och fondfonden och en fond
Detta kan inte störa dig om du anser att det är en olägenhetskurs - trots allt behöver du bara hantera en enda investering, som har sitt eget värde. Det är dock något som åtminstone bör övervägas.
Allmänt bör investerare sträva efter att betala mindre än 1,50% per år i förvaltningsavgifter, kostnader och andra kostnader när man bygger ett individuellt förvaltat konto som följer samma balanserade strategi (något som bara är välbärgat eller högt värdeskapande investerare kommer sannolikt att göra).
Under tiden borde investerare försöka betala mellan 1,25% och 1,50% när de investerar genom en börsnoterad, balanserad balanserad fond, som kan komma med en myriad av skattemässiga nackdelar och metodproblem om du inte är försiktig.
Vanguard Balanced Index Fund Investor Shares (tickersymbol VBINX), som håller 60% av pengarna i amerikanska aktier och 40% i amerikanska obligationer, har till exempel en kostnadskvot på endast 0,25% per år, men det har också stora inbäddade kapitalvinster , vilket betyder att det skulle vara dumt att köpa det på ett skattepliktigt mäklarkonto . I skatteskyddsområden som en Roth IRA visade sig en sådan fond vara en bra investering mellan perioder som 2000 och 2010 när den överträffade Dow Jones Industrial Average som obligationsvärden som fungerade som en säkerhetspute som följde på börskraschen som sammanföll med sprängning av dot-com-bubblan.
Förstå den intelligenta strategin bakom balanserade ömsesidiga fonder
Den teoretiska motiveringen för en balanserad portfölj går långt bortom bara balanserade fonder. Den största fördelen med det balanserade tillvägagångssättet är psykologiskt, rotat i en disciplin som kallas beteendeekonomi. Sätt i sina mest grundläggande villkor, investerare är mindre benägna att panik och göra något dumt om deras portfölj tenderar att hålla sitt värde.
Så irrationellt som det är, skulle de flesta investerare föredra något lägre avkastning som kom i jämnare intervaller än en högre avkastning som kom med massiva droppar och värdeökning. Att acceptera denna sanning om människans natur kan innebära nyckeln till en god natts sömn och framgångsrik ackumulering av rikedomar.