Det började månader innan aktiemarknadskraschen
Fyra dagar senare gav Federal Reserve-styrelseledamoten Charles Mitchell 25 miljoner dollar från sin National City Bank för att arrestera bilden.
I augusti samma år började ekonomin komma överens. Detaljhandeln hade sjunkit trots hög konsumentskuld. Bilförsäljningen föll, körde ner tillverkningen. Federal Reserve borde ha sänkt priserna för att bekämpa lågkonjunkturen . I stället höjde diskonteringsräntan från 5 procent till 6 procent för att förhindra inflationen. Det ville också försvara guldstandarden . Vid den tiden var dollarns värde stödd av guldpriset. Den amerikanska regeringen lovade att lösa in någon dollar för sitt värde i guld.
Aktiemarknaden fortsatte att öka tills den nådde en rekord på 381,2 den 3 september. I slutet av september höll Hatry-fallet spooked investors. Clarence Hatry hade använt bedrägliga säkerheter för att köpa United Steel. Det sände den brittiska aktiemarknaden sjunkande.
Englands kanslerkansler heter amerikansk aktiemarknad "en perfekt orgie av spekulation." USA : s sekreterare för finansminister Andrew Mellon sa att investerare "agerade som om priset på värdepapper skulle fortsätta oändligt." Dowen sjönk signifikant på båda dessa dagar. I slutet av oktober hade det fallit 20 procent.
Stock Market Crash
Den svarta torsdagskraschen inträffade den 24 oktober. Följande Black Tuesday hade börskurserna fallit 23 procent. Börskraschen 1929 kostade investerare 30 miljarder dollar, motsvarande 396 miljarder dollar idag. Det skrämmade allmänheten eftersom kraschen kostade mer än första världskriget.
Kraschen bidrog till att göra en lågkonjunktur till en depression. Det beror på att det förstörde förtroendet för ekonomin. Vid den tiden trodde många att aktiemarknaden var en exakt återspegling av ekonomins tillstånd. De insåg inte att det hade blivit en aktivbubbla. Det tog 25 år för Dow att återfå sin 3 september höga.
Efter kraschen
Efter kraschen vände de återstående investerarna sig till valutamarknaden . I september 1931 sålde de amerikanska dollar och köpte guld istället. Fed höjde räntorna igen för att bevara dollarns värde . Den använde också öppna marknadsoperationer för att ersätta bankernas kassareserver med US Treasurys och andra värdepapper. Utan tillräckligt med pengar att låna, misslyckades bankerna . Inlåningsmännen panikade, drog tillbaka sina pengar och lade den under sina madrasser. Denna snäva penningpolitik medförde en minskning av penningmängden med 30 procent. Det sände priserna ner 10 procent per år.
Företagen gick i konkurs. Detta fenomen skickade miljoner ut av arbetet.
I början av 1930 slog den första Dammskålstorken i Midwest. Under de kommande tio åren förstörde torka jordbruksindustrin i Amerika. Detta förvärrade depression genom att skicka tusentals bönder på gatorna för att hitta arbete. De slutade som många andra i shantytowns kallade " Hoovervilles ".
I mars 1933 hade ekonomin minskat med 27 procent. Det var den värsta sammandragningen i USA: s historia, fem gånger sämre än den stora lågkonjunkturen. Arbetslösheten hade ökat från 3 procent till 25 procent av landets arbetskraft. För de som fortfarande höll jobb minskade lönen 42 procent. Kongressen passerade Smoot Hawley Tariff Act för att skydda inhemska arbeten. Andra länder återförvisades, vilket ledde till att världshandeln sjönk 65 procent.
Den stora depressionen började lyfta 1932, när Franklin D. Roosevelt valdes till president.
Under de första 100 dagarna undertecknade han New Deal i lag. Det bestod av 42 initiativ som skapade jobb och stödde arbetstagare. Många av dem, inklusive socialförsäkring , Securities and Exchange Commission och Federal Deposit Insurance Corporation är fortfarande här och hjälper till att förhindra en annan depression. Trots dessa försiktighetsåtgärder tror många att den stora depressionen kan hända igen .