Formler, beräkningar och finansiella förhållanden för resultaträkningen

Investeringslektion 4 - Analysera resultaträkningen

Grattis! Du har lärt dig hur du analyserar ett resultaträkning! Nu vill jag prata om ekonomiska förhållanden och beräkningar. Medan du redan vet att finansiella förhållanden är viktiga, och du har lärt dig hur man beräknar många olika finansiella kurser från resultaträkningen vid denna punkt i investeringslektionen, ville jag skapa ett lättfattat sammanfattningsblad för att du ska behålla . På det sättet kan du börja med att göra beräkningarna själv när du arbetar genom ett företags bokslut och du kommer till resultaträkningen genom att skriva den på ett pappersskrot eller i en anteckningsbok.

Innan du börjar sammanställa din lista över ekonomiska förhållanden, är en rekommendation jag vill organisera dina domar per kategori. Vanligtvis bryter jag ner ekonomiska kvoter i fem olika kategorier, eftersom jag tror att det gör det lättare att förstå deras syfte och hjälper dig att sortera det du försöker mäta i ditt huvud. ett sätt att få en större, bättre bild av hur de olika komponenterna passar ihop. När du förbättrar dina färdigheter och blir mer bekanta med redovisning och ekonomi börjar du utveckla din egen mentala ram.

Resultaträkning Formler, Beräkningar och Nyckeltal

Nedan är en lista över de saker du har lärt dig i den här lektionen om du följde det steg för steg.

• Bruttomarginal = bruttoresultat ÷ intäkter
• FoU till försäljning = FoU-kostnad ÷ intäkter
• Rörelsemarginal = rörelseresultat ÷ intäkter (även känt som rörelsemarginal )
• Räntetäckningsgrad = EBIT ÷ räntekostnad
• Nettoresultatmarginal = nettoresultat (efter skatt) ÷ intäkter

• Avkastning på eget kapital (ROE) = nettoresultat ÷ genomsnittligt eget kapital för perioden
• Asset Omsättning = intäkter ÷ genomsnittliga tillgångar för perioden
• Avkastning på tillgångar = Nettovinstmarginal * tillgångsomsättning eller nettoresultat ÷ totala genomsnittliga tillgångar för perioden

Dessutom lärde du dig flera finansiella förhållanden som krävde beräkningar som diskuterades i Investing Lesson 3: Analysera en balansräkning , som inte kan utföras såvida inte du har både resultaträkningen och balansräkningen framför dig.

• Arbetskapital per Försäljnings Dollar = Arbetskraft Kapital ÷ Summa Försäljning
• Fordran Omsättning = nettoförsäljning ÷ genomsnittliga nettoskuldfordringar för perioden
• Inventaromsättning = Kostnad för sålda varor ÷ Genomsnittlig inventering för perioden

Ägarens vinst

Naturligtvis är dessa nyckeltal bara början; en nybörjarguide till grundläggande finansiell analys. Det ultimata målet är att komma fram till att du kan beräkna något som kallas ägarnas vinst. Det är det jag söker i mitt eget liv när jag förvärvar en produktiv tillgång och det jag söker i vårt kapitalförvaltningsbolag , Kennon-Green & Co., för privata kunder som vill investera tillsammans med min familj. Den metriska försöker verkligen svara på frågan: "Om jag ägde den här tillgången, hur mycket pengar kunde jag extrahera från det efter att ha tagit hand om nödvändiga kostnader, skatter och underhållsinvesteringar som krävs för att hålla volymen stabil utan att skada konkurrenspositionen hos företaget?". När du tar en inkomstberäkning för ägarintäkter i resultaträkningsanalysen behöver du alla tre finansiella rapporter - balansräkning, resultaträkning och kassaflödesanalyser - samt förmågan att diskontera kassaflöden för att komma upp till ett nuvärde.

Målet är då att betala ett rättvist eller rimligt pris för verksamheten med stor tonvikt på företag som verkar vara både kvantitativt och kvalitativt högre i kvalitet . Det är slutspelet. Det är det ultimata priset för en finansanalytiker och kan i själva verket tillämpas på fastighetsinvesteringar samt aktier.

Den här sidan är en del av Investing Lesson 4 - Hur man läser en resultaträkning. För att gå tillbaka till början, se innehållsförteckningen.