Detta kan hjälpa dig både offensivt, leta efter möjligheter och defensivt, försöka skydda dig själv om du äger aktierna , investerar i obligationerna eller på något sätt förväntar dig att gå in i en fastighetsinvestering med verksamheten, såsom en hyresvärd som gör en försäljning -leaseback transaktion med en stor drogbutik eller restaurangkedja.
Det är viktigt att du memorerar det viktigaste av dessa finansiella förhållanden. Det hjälper till att klassificera dem mentalt i fem huvudkategorier.
Utnyttjande av finansiella förhållanden
De ekonomiska kalkylerna som ger dig en uppfattning om den hävstång som är inneboende i verksamheten, såsom skuldsättningsgraden eller andra förhållanden som gör det möjligt för dig att se ett företags kapitalstruktur tillsammans med de potentiella fördelarna och riskerna med en sådan kapitalstruktur och hur det jämförs med konkurrenter inom samma bransch eller bransch , är det jag kallar hävstångsredovisning. Det hjälper till att sätta dem i sammanhang med en fullständig förståelse för variablerna i spel i en DuPont ROE-analys av ett företag .
Likviditetsnivån
Likvida medel som visar solvensen för ett bolag baserat på tillgångarna gentemot sina skulder. saker som rörelsekapital per dollar av försäljningen och nuvarande förhållande . Med andra ord kan du få reda på vilka resurser som finns tillgängliga för ett företag att använda för att betala sina räkningar, hålla lamporna på och betala personalen.
Underskatta inte vikten av likviditet som en brist på det har orsakat att även mycket lönsamma företag går i konkurs.
Rörelsekostnader
Denna kategori av nyckeltal visar effektiviteten i förvaltningen och ett företags verksamhet med att utnyttja kapitalet, särskilt genom kontantomvandlingscykeln för vinstsökning.
I detaljhandelsindustrin skulle detta inkludera mätvärden som lageromsättning och kundfordranomsättning . Företag som konsekvent har överlägsna ekonomiska ränteförhållanden har ofta något som kallas franchisevärde .
Lönsamhetsnivån
En företags lönsamhetsekvoter är utformade för att ge dig en uppfattning om hur lukrativ det är i förhållande till en viss metrisk. Ett företag som har höga bruttovinstmarginaler från ett hållbart företag från en kärnprodukt som blekmedel, tvättmedel eller choklad, för att ge en illustration, kommer att bli mycket svårare att släcka när ekonomin blir mindre än den som har rakhyvla marginaler.
På samma sätt kommer ett företag med hög avkastning på kapital , även med mindre marginaler, att få bättre chans att överleva eftersom det är så mycket mer lönsamt i förhållande till aktieägarnas bidragsinvesteringar. Av särskild betydelse är avkastning på eget kapital och avkastning på tillgångar .
Solvensekvivalenter
Den slutliga huvudkategori av nyckeltal som nya investerare borde veta är menat att ge dig en rimlig uppfattning, i den utsträckning det kan förutsäges från det historiska årsredovisningen, risken för att ett företag inte kan täcka sina förpliktelser när skulder subtraheras från tillgångar .
Även det mest underbara verksamheten kan vara utrotningsrisk om det är underkapitaliserat och saknar eget kapital för att ta upp några utmaningar om ekonomin ska gå in i en lågkonjunktur eller depression.
Inse att ekonomiskt förhållande är bara början
Så användbara som finansiella förhållanden är, kan de inte berätta allt. Föreställ dig att du övervägde att investera i en häst- och buggy-tillverkare när Henry Ford kom ut med modell T. Den historiska resultaträkningen , balansräkningen och nyckeltalen skulle inte ha sagt dig vad du behövde veta som den verksamhet du undersökte var på randen av att leda en betydande minskning av inkomsten.
På den andra sidan, föreställ dig att titta på de otroligt fula finanserna av vad som då kallades Apple Computer, nu bara Apple, innan Steve Jobs återvände från exil när han förvandlade verksamheten som han grundade och tog det på en körning som slutade resultera det att ha världens största marknadsvärde .