2009 Finansiell kris: Förklaring, Tidslinje, Bailouts

by Kimberly Amadeo

Hur de stoppade galenskapen

För de flesta amerikaner blev finanskrisen försämrad under 2009. I mars minskade aktiemarknaden ännu mer, panikade investerare som trodde det värsta var över. Utestängningar steg, trots regeringsprogram som inte bara gjorde tillräckligt. I oktober steg arbetslösheten till 10% för första gången sedan 1982.

Obama-administrationen sköt en plan på 787 miljarder dollar som skapade jobb och den ekonomiska tillväxten blev äntligen positiv i mitten av året. Tekniskt sett var den stora lågkonjunkturen över. I själva verket var skadan så djup att det tog år innan det kändes som att saker verkligen blev bättre. För många, som var arbetslösa, förlorade sina hem och kreditbetyg, eller tvingades ta jobb till en mycket lägre lön, blev det bara värre. För att ta reda på orsakerna och tidigare händelser, se Finansiell kris 2007 och Finansiell kris 2008 Tidslinje .

01 januari

12 januari - Bankerna rapporterade att de hade förlorat mer än 1 biljoner dollar sedan början av subprime-hypokrisen 2007. Det tvingade dem att komma med 946 miljarder dollar i kapital för att kompensera förlusterna. Som ett resultat höll bankerna pengar. Det inkluderade de 350 miljarder dollar som de mottog från US Treasury som en del av Bank Bailout .

02 februari

13 februari - Kongressen godkände $ 787 Ekonomiskt Stimuluspaket initierat av president Barack Obama. Det ökade den ekonomiska tillväxten genom att bevilja 288 miljarder dollar i skattesänkningar, 224 miljarder dollar i arbetslöshetsförmåner och 275 miljarder dollar för "skovelverkande" offentliga arbeten. Det innefattade också en $ 2,500 högskolepoängskatt, en skatt på 8.000 dollar för första gången hemköpare och ett avdrag för moms på nya bilköp. Lagen utvidgade arbetslöshetsförmåner och upphävande av skatter på dessa förmåner till och med 2009. Det gav 54 miljarder dollar i skatteminskningar för småföretag . Senare lade budgeten för 2011 till 64 miljarder dollar för att förlänga många av krediterna. Den innehöll många av de viktigaste punkterna som Obama föreslog i sin kampanjplattform . För mer information, se ARRA .

18 februari - Obama tillkännagav en plan på 75 miljarder dollar för att hjälpa till att stoppa avskärmning. Hushålls Stabilitetsinitiativet (HSI) var utformat för att hjälpa de 7-9 miljoner husägare att undvika avskärmning genom omstrukturering eller refinansiering av sina inteckningar. innan de hamnar bakom i sina betalningar. De flesta banker tillåter inte lånemodifiering tills låntagaren saknar tre betalningar. Det ger en $ 1000-årig huvudbetalning för låntagare som stannar kvar. Det betalas ut av TARP-medel.

27 februari - Den slutliga rapporten från BEA reviderade sin amerikanska BNP-tillväxt för fjärde kvartalet 2008 till en negativ 6,3%. (Det var sämre än den 6,1% -nedgång som den rapporterade i sin preliminära rapport, men bättre än den efterföljande nedgången på 8,1%.) Det var den värsta nedgången sedan första kvartalet 1982 då BNP föll 6,4%. En stark dollar i kombination med den globala lågkonjunkturen minskade exporten. Recessionen i USA orsakade den inhemska efterfrågan att sänka. Den ekonomiska tillväxten för hela 2008 var en anemisk 1,1%. (Källa: BNP News Release)

03 mars

5 mars - Dow sjönk till 6 594,44, en total nedgång på 53,4% från sin topplängde på 14 164,43 den 9 oktober 2007. Det var värre än någon annan björnmarknad sedan den stora depressionen 1929 . För mer, se Dows sluthistorik.

04 april

The Making Homes Affordable Program är ett initiativ som lanserats av Obama administrationen för att hjälpa husägare att undvika avskärmning. HARP ( Homeowner Affordable Refinance Program ) är ett av sina program. Det var utformat för att stimulera bostadsmarknaden genom att låta upp till 2 miljoner kreditvärda husägare som var upp och ner i sina hem för att refinansiera, utnyttja de lägre hypotekslånen . Tyvärr var bankerna bara för riskavvikande för att hjälpa dem med mindre än stellär kredit. I stället körde de körsbärande sökande. Obama administrationen introducerade HARP i april 2009. Två år senare hjälpdes bara 810,00 husägare. Mer än 90% var mindre än 5% upp och ner.

05 augusti

Utestängningar fortsatte att monteras, dämpa förhoppningar om en ekonomisk återhämtning. Banker kunde ha förhindrat avskärmning genom att ändra lån. Det skulle ha skadat sin bottenlinje, men registrera avskärmning - 360.149 i juli - gjorde bara saker värre. Jules utestängningsgrad var högst sedan RealtyTrac började hålla register under 2005. Det var 32% högre än 2008.

Bankerna tyckte att det var lönsammare att avskärma på ett hus än att göra en låneförändring, enligt vissa branschanalytiker. Utestängningar fortsatte att stiga när de hypotekslån som gjordes med justerbar ränta kom till följd av högre räntesatser.

Mer än hälften (57%) avskärmning var från bara fyra stater: Arizona, Kalifornien, Florida och Nevada. Kalifornien banker beefed upp sina avskärmning avdelningar, förväntar sig högre hem förluster.

Obama administrationen bad bankerna att frivilligt dubbla lån ändringar senast 1 november. Making Making Affordable Program genererade mer än 630.000 lån ändringar. Några analytiker sa att bankerna väntade på att bostadspriserna skulle förbättras innan lån ändras i hopp om att de inte kommer att förlora så mycket vinst.

06 oktober

Arbetslösheten steg till 10,0% i oktober 2009 , det värsta sedan 1982-konjunkturen. Nästan 6 miljoner jobb försvann under de 12 månaderna före det. Arbetsgivare lade till tillfälligt anställda, för försiktig om ekonomin för att lägga till heltidsanställda. Hälso- och utbildningsområdena fortsatte dock att expandera. Detta sker vanligtvis under en lågkonjunktur, eftersom människor antingen ofta reagerar på arbetslöshet genom att bli sjukare från stress eller återvända till skolan för att få en ny färdighet.

Samtidigt visar en Federal Reserve-rapport att utlåningen var nere 15 procent från landets fyra största banker: Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup och Wells Fargo. Mellan april och oktober 2009 sänkte dessa banker sina kommersiella och industriella utlåning med 100 miljarder dollar, enligt uppgifter från finansdepartementet. Lån till småföretag minskade med 4% eller 7 miljarder dollar under samma tidsperiod.

Utlåningen från alla undersökta banker visade att antalet utlånade lån minskade med 9% mellan oktober 2008 och oktober 2009. Men det utestående saldot på alla utlånade lån ökade med 5%. Det innebar att bankerna gjorde större lån till färre mottagare.

Varför var bankutlåningen nere? Olika orsaker, beroende på vem du pratar med. Bankerna säger att det fanns färre kvalificerade låntagare tack vare lågkonjunkturen. Företagen sa att bankerna stramade upp sina utlåningsstandarder. Om man tittat på 18 månader av potentiella utestängningar i rörledningen såg det ut att bankerna höll pengar för att förbereda sig för framtida avskrivningar. De satt också på 1,1 miljarder dollar i statliga subventioner.

Bank of America lovade att president Obama skulle öka utlåningen till små och medelstora företag med 5 miljarder dollar 2010. Men det var efter att de slashed utlåningen med 21% (58 miljarder dollar) under 2009.

07 Varför inte låta bankerna gå i konkurs?

Det var mycket ilska om de 350 miljarder dollar i skattebetalarnas dollar som användes för att tillgodose bankerna. Många tyckte att det inte fanns någon övervakning. De men bankerna använde bara pengarna för executive bonusar, och de borde inte räddas för att göra dåliga beslut baserade på girighet. Argumentet är att om vi bara hade låt bankerna gå i konkurs, skulle de värdelösa tillgångarna ha skrivits av. Andra företag skulle köpa de goda tillgångarna och ekonomin skulle bli mycket starkare som ett resultat. Med andra ord, låt kapitalismen göra sin sak.

Det var det som tidigare finansminister Hank Paulson försökte göra med Lehman Brothers. Resultatet var en marknadspanik. Det skapade en löpning på de extremt säkra pengemarknadsfonderna . Det hotade att stänga kassaflödet till alla företag, stora och små. Med andra ord kan den fria marknaden inte lösa problemet utan statligt hjälp. Faktum är att de flesta av statens medel användes för att skapa de tillgångar som gjorde det möjligt för bankerna att skriva ner cirka 1 biljoner dollar i förluster .

08 Effekter sedan 2009

Räkningen avbröt bankkreditpanikan, gjorde att LIBOR-priserna gick tillbaka till det normala och gjorde det möjligt för alla att få lån. Utan kreditmarknadsfunktion kan företagen inte få den kapital de behöver för att driva sin dagliga verksamhet. Utan räkningen hade det varit omöjligt för människor att få kreditapplikationer godkända för bostadslån och till och med billån. Om några veckor skulle kapitalbristen leda till avstängning av småföretag , som inte har råd med de höga räntekostnaderna. Också, de vars hypotekslån återställs skulle se sina lån betalningar hoppa. Detta skulle ha orsakat ännu mer avskärmning. Den stora lågkonjunkturen skulle ha varit en global depression. För mer, se hur Bailout påverkat dig .

Den 21 augusti 2014 kom Bank of America överens om att betala USA: s justitieavdelning 16,6 miljarder dollar, den största bosättningen i USA: s historia. Avvecklingen bestod av en böter på 9,6 miljarder dollar och 7 miljarder dollar till hjälp för människor som var kvar på sina inteckningar.

Banken måste betala för dåliga värdepapperstillgångar som säljs av Countrywide och Merrill Lynch. BofA köpte dem 2008, spara dem och stärka det amerikanska finanssystemet under bankkrisen . Landsomfattande var en av landets största hypotekslån. Merrill Lynch var en ledande bank för förmögenhetsförvaltning.

Dessa förvärv skulle hjälpa Bank of America att vara bättre positionerade på dessa marknader när lågkonjunkturen slutar. Tanken var att de skulle göra banken mer diversifierad och konkurrenskraftig. Istället skulle osäkerhet över vem som skulle betala för de osäkra fordringar som hängde över BofA sedan dess. Dessutom betalade banken mer än 50 miljarder dollar i straff genom åren.

Denna uppgörelse var större än de som betalades av Citigroup (7 miljarder dollar i juli) och JPMorgan Chase (13 miljarder dollar i november 2013). (Källa: Politico, Bank of America betalar $ 17 miljarder, 7 augusti 2014; Bank of America årsredovisning)