De sätt som bailout påverkar dig idag
För det andra gjorde räddningsaktionen bankerna möjlighet att börja låna ut till varandra igen. Bankerna sänkte banken på utlåning i april 2008. Det gjorde Libor- priserna onaturligt högre än den matade fondens räntesats . En översyn av Libors räntehistoria avslöjar denna skillnad.
Banker som inte kunde låna ut till varandra var i fara för att gå i konkurs. Det var det som hände med Lehman Brothers. Det skulle ha hänt AIG , Bear Stearns och de tre stora biltillverkarna utan federalt ingripande. Genom att återställa kreditmarknaderna till mer normal funktion gav bankräntan bankerna friheten att börja göra lån igen.
För det tredje gjorde det det lättare för dig att få lån och lån till bilar, möbler och hemelektronik. Liborsatsen återgår till sin normala nivå. Det gjorde lån billigare så att fler kunde kvalificera sig för dem. Konsumentköp började stiga igen och det ökade den ekonomiska tillväxten. Dessutom började folk köpa hus igen, vilket gjorde att bostadspriserna stabiliserades.
Bailout-fonderna skapade Homeowner Affordable Refinance Program . Det hjälpte bostadsmarknaden lite. Det gav 810.000 kreditvärda husägare möjlighet att refinansiera med lägre hypotekslån. Endast 57 171 var mer än 5 procent upp och ner i sina inteckningar. Det kunde ha hjälpt fler människor, men banker körde plockade sökande.
De vägrade att överväga dem med lägre eget kapital, trots att de var garanterade av Fannie Mae eller Freddie Mac . Det beror på att de undviker pappersarbetet med hypotekslån .
År 2012 finansierade 35 miljarder dollar av bailouten Homeowner Affordable Modification Program. Det hjälpte husägare att undvika avskärmning genom att ändra sina inteckningar. HAMP använde 12 miljarder dollar av räddningsfonder 2013.
Hur bailout arbetade
Bailout-fakturan skapade programmet Troubled Asset Recovery . Amerikanska statskassan spenderade 105 miljarder dollar för att köpa önskat lager i åtta banker som var för stora för att misslyckas. Det spenderade ytterligare 245 miljarder dollar för att tillgodose AIG, Big 3-bilbolagen, Citigroup, Bank of America och hundratals samhällsbanker . Det skapade också TALF-programmet .
Kongressledamot Barney Frank , tidigare ordförande i bostadsutskottet för finansiella tjänster, lade till dessa övervakningar för att skydda skattebetalarna:
- Bailouts kan inte vara mer än 250 miljarder dollar vardera. Som ett resultat användes endast 350 miljarder dollar under 2008. Resten av de 700 miljarder dollar användes aldrig.
- En tillsynskommitté har granskat statskassans köp och försäljning av bolån. Federal Reserve Chair Ben Bernanke , och cheferna för Securities and Exchange Administration , Federal Home Finance Agency och HUD, satt på utskottet.
- Treasury kunde köpa en ägarandel i företag till skillnad från bailout-medel. Det var vad som hände. Som en följd gjorde skattebetalarna pengar från bailouten på lång sikt.
- Det fanns några begränsade gränser för verkställande ersättning för räddade företag. Företagen kunde inte dra av kostnaden för verkställande ersättning över 500 000 dollar.
- Regeringen försäkrade värdepappersobligationer och andra tillgångar som köptes den 14 mars 2008.
- Presidenten var skyldig att föreslå lagstiftning för att återhämta förluster från finansbranschen om det fortfarande fanns efter fem år. Det var inte nödvändigt, eftersom regeringen gjorde tillbaka sina pengar med vinst.
Skattebetalare tjänade pengar
Efter fem år betalade bankerna tillbaka räntesatsen med ränta. De 250 miljarder dollar hjälpte 700 banker. Treasury återköpte 275 miljarder dollar i huvudstol och ränta.
Det skapade en vinst på 25 miljarder dollar för skattebetalarna. (Källor: "Räddningsaktion frigjort", CNNMoney, 28 september 2008. " Månadlig TARP Update ," US Treasury, 2 maj 2016.)