Likviditet, hur Fed hanterar det, Gluts, Fällor och förhållanden

Hur det styr ekonomin och dina pengar

Likviditet är den summa pengar som är tillgänglig för investeringar och utgifter. Den består av kontanter, statsskuldväxlar, noter och obligationer och annan tillgång som kan säljas snabbt. Hög likviditet uppstår när det finns många av dessa tillgångar. Låg eller snabb likviditet är när kontanter är bundna i icke likvida tillgångar. Det sker också när räntorna är höga, eftersom det gör det dyrt att ta ut lån.

Kapital är det belopp som är tillgängligt för investeringar av företag eller privatpersoner. Den innehåller mycket likvida tillgångar som kontanter och kredit. Det inkluderar även icke likvida tillgångar som aktier, fastigheter, räntebärande lån. Det beror på att de stora finansinstituten som gör de flesta investeringar föredrar att använda lånade pengar.

Även konsumenter föredrar traditionellt kredit och lån. Sedan den stora lågkonjunkturen har de skytt bort från kreditkortsskulden . I stället använder de betalkort , checkar eller kontanter för att se till att de har råd med sina inköp. De har också utnyttjat lån med låg ränta för att köpa bilar och få utbildning. Det är för tidigt att säga om dessa konsumtionstendenser är permanenta eller bara en reaktion på lågkonjunkturen.

Hur fonden hanterar likviditet

Federal Reserve hanterar likviditet med penningpolitiken. Det mäter likviditet med penningmängden , till exempel M1, M2 och M3. Den styr kortfristiga räntor med foderfonden .

Fed använder öppna marknadsoperationer för att påverka långsiktiga statsobligationsräntor. Det skapade massiva mängder likviditet med kvantitativ lättnad . Fed injicerade $ 4 biljoner i ekonomin genom att köpa bankpapper, till exempel Treasurys.

När priserna är låga är kapitalet enkelt tillgängligt. Låga räntor minskar risken för upplåning eftersom avkastningen endast måste vara högre än räntan.

Det gör att fler investeringar ser bra ut. På så sätt skapar likviditet ekonomisk tillväxt .

Likviditetsglut

Hög likviditet betyder att det finns mycket kapital. Men det kan vara för mycket av en bra sak. En likviditetsglut utvecklas när det är för mycket kapital som letar efter för få investeringar. Det leder till inflation . Eftersom billiga pengar jagar färre och färre lönsamma investeringar, ökar priserna på dessa tillgångar. Det spelar ingen roll om det är hus, guld eller högteknologiska företag.

Det leder till " irrationell överflöd ". Investerare tror bara att priserna stiger. Alla vill köpa så att de inte saknar morgondagens vinst. De skapar en aktivbubbla .

Slutligen betyder en likviditetsgluta att mer av detta kapital blir investerat i dåliga projekt. Eftersom venturesna går i konkurs och inte betalar ut sin utlovade avkastning, lämnas investerare som innehar värdelösa tillgångar. Panik följer med, vilket resulterar i ett uttag av investeringspengar. Priserna slocknar, som investerare krypta galet att sälja innan priserna sjunker ytterligare. Det var vad som hände med hypotekslån i subprime-hypotekslånet . Denna fas av konjunkturcykeln kallas en ekonomisk sammandragning . Det leder vanligen till en lågkonjunktur .

Begränsad likviditet är motsatsen till likviditetsgluten.

Det betyder att det inte finns mycket kapital att tillgå, eller att det är dyrt. Det är oftast ett resultat av högräntor. Det kan också hända när banker och andra långivare är tveksamma till att göra lån. Bankerna blir riskavvikande när de redan har mycket dåliga lån på sina böcker.

Likviditetsfälla

En likviditetsfälla är när Federal Reserve monetära politik inte skapar mer kapital. Det händer vanligtvis efter en lågkonjunktur. Familjer och företag är rädda att spendera, oavsett hur mycket kredit som finns tillgänglig.

Arbetare oroa sig för att de kommer att förlora sina jobb, eller de kan inte få anständigt jobb. De hämtar sin inkomst, betalar av skulder och sparar istället för att spendera. Företagen räddar efterfrågan kommer att falla av ännu mer, så de inte anställer eller investerar i expansion. Bankerna hämtar pengar för att skriva ned de dåliga lånen och bli ännu mindre benägna att låna ut.

Deflation gör dem, vänta på att priserna sjunker ytterligare innan de spenderas. Eftersom denna onda cykel fortsätter att spiral nedåt, är ekonomin fångad i en likviditetsfälla.

Marknadslikviditet

I investeringar är likviditet hur snabbt en tillgång kan säljas för kontanter. Efter finanskrisen 2008 upptäckte husägare att hus hade förlorat likviditet. Det beror på att bostadspriset sjönk under hypotekslånet. Många ägare fick låta hemmet avskärma och förlora all sin investering. Under lågkonjunkturen fann vissa husägare att de inte kunde sälja sitt hem för någon summa pengar.

Aktierna är mer likvida än fastigheter. Om ett lager blir mindre än vad du betalat kan du dra av förlusten på dina skatter. Dessutom kan du alltid hitta någon att köpa den, även om det bara är pennies på dollarn.

Likviditetsförhållanden

Företagen använder likviditetsförhållandena för att mäta sin ekonomiska hälsa. De tre viktigaste är:

1. Nuvarande Andel - Bolagets omsättningstillgång dividerat med kortfristiga skulder. Det avgör om ett företag skulle kunna betala av hela sin kortfristiga skuld med de pengar som den fick från att sälja sina tillgångar.
2. Snabbförhållande - Samma som nuvarande förhållande, endast med kontanter, kundfordringar och aktier / obligationer. Företaget kan inte innehålla några lager eller förutbetalda kostnader som inte snabbt kan säljas.
3. Kontantförhållande - Som namnet antyder kan företaget bara använda sina pengar för att betala sin skuld. Om kassakvoten är en eller större betyder det att verksamheten inte har något problem att betala sin skuld och har gott om likviditet.