Saker att tänka på när du börjar din resa till ekonomisk självständighet
1. Ju tidigare du börjar, desto lättare är det att bygga rikedom tack vare komprimeringskraften
Du har nog hört det här en miljon gånger men det är viktigt att du verkligen internaliserar det på ett sätt som förändrar ditt beteende och omarrangerar dina prioriteringar. Du kommer att bli mycket rikare om du börjar investera tidigt. Det beror på sammansatt intresse och utfallet skiljer sig överväldigande. Till exempel, en 18-årig som hoppar rakt in i arbetskraften och sparar 5 000 dollar om året i ett skattehem som en Roth IRA , som tjänar långsiktig genomsnittlig avkastning , skulle sluta gå i pension med 4,359,874 dollar. För en 38-årig att uppnå samma sak, skulle han eller hon behöva spara mer än 36 000 dollar per år.
För att bli en troende, läs hur en ny högskoleutbildning kan hamna med 4 426 000 dollar genom att spara 111 kronor per lönecheck under hela sin livstid eller hur man kan förbättra livskvaliteten genom att använda tidvärdet av pengarformler , vilka båda förklarar formeln i detalj.
2. Ingen fråga Vad folk säger, det finns inga silverkulor - skräddarsy din portfölj till dina unika livsförhållanden, mål, risk tolerans och mål
Människor har en tendens att bli känslomässigt inblandade i sina innehav, ibland till och med tillbedja en specifik juridisk struktur, metodik eller till och med företag.
De förlorar sin objektivitet och glömmer ordspråket, "Om det ser för bra ut att vara sant, är det förmodligen det." Om du stöter på ett erbjudande som är placerat som "Det här är det enda lager du någonsin behöver köpa" eller "Köp dessa tre indexfonder och ignorera allt annat" eller "Internationella aktier är alltid bättre än inhemska aktier" kullarna.
Du har ett jobb att göra som "chef" för din investeringsportfölj. Det jobbet beror på olika faktorer, inklusive dina personliga mål, mål, resurser, temperament, psykologi profil, skattefäste, villighet att begå tid och till och med fördomar. I slutändan bör din portfölj ta på sig avtryck av din personlighet och unika situation i livet.
Till exempel kan en välbärgad, välskött tidigare privatbankist som kan läsa ett resultaträkning och balansräkning, vilja samla in en sexfigurig passiv inkomst av utdelningar, räntor och hyror som en följd av att kärleksfullt sätta ihop en samling blue-chip-aktier , gilt-edged obligationer och trofé kommersiella byggnader. En ung arbetstagare kanske vill köpa den billigaste, mest diversifierade, mest skatteeffektiva samlingen av aktier genom en lågprisindexfond i hans eller hennes 401 (k). En enkla leir av aktiemarknadsgyrationerna kan vilja förvärva en portfölj av kassagenererande hyreshus med överskottsmedel som parkeras i depositionsbevis .
Ingen av dessa alternativ är fel eller bättre än de andra. Frågan är om portfölj, metodik och innehavsstruktur är optimala för vilket mål du försöker uppnå.
3. Du kommer att uppleva flera 50 procent fall i marknadsvärdet av din portfölj över en vanlig investeringstid.
Aktiekurserna varierar ständigt. Ibland är dessa fluktuationer irrationella (tulpanlökar i Holland). Ibland är dessa fluktuationer orsakade av makroekonomiska händelser. Till exempel, massmarkdowndowns på värdepapper till följd av investeringsbanker kasta mot konkurs behöver likvidera allt de kan så snabbt som möjligt för att samla in pengar även om de vet att tillgångarna är smutsiga billiga. Fastigheter fluktuerar också över tiden med priserna kollapsar och återhämtar sig. Så länge portföljen du har byggt är konstruerad intelligent och de underliggande innehaven stöds av reell intjäningsförmåga och tillgångar förvärvades till rimliga priser, kommer du att bli bra i slutet.
Tänk på börsen. Mellan april 1973 och oktober 1974 föll aktierna 48 procent; Mellan augusti 1987 och december 1987 var droppen 33,5 procent; från mars 2000 till oktober 2002 var det 49,1 procent; från oktober 2007 till mars 2009 var nedgången i aktiekurserna en hjärtrytande 56,8 procent. Om du är en långsiktig investerare med en rimlig förväntad livslängd, kommer du att uppleva sådana droppar mer än en gång. Du kan även titta på din $ 500.000-portfölj nedgång till $ 250.000 även om den är fylld med de säkraste, mest diversifierade aktierna och obligationerna. Många misstag görs och pengar förloras, genom att försöka undvika det oundvikliga.
4. Beviset är överflödigt, överväldigande och kristallklart: De flesta av dig kommer att uppleva mycket bättre realtidens avkastning genom att betala en kvalificerad rådgivare som arbetar med dig för att hantera dina finansiella frågor, även om det ökar dina utgiftsförhållanden
Före uppgången av beteendeekonomin antogs det generellt att de flesta var rationella när de fattade ekonomiska beslut. Undersökningar som producerats av akademiska, ekonomiska och investeringssektorer under de senaste decennierna har visat hur katastrofalt fel detta antagande visade sig vara när det gäller verkliga resultat för investerare. Tragiskt, om inte en person har kunskap, erfarenhet, intresse och temperament för att ignorera marknadens inneboende fluktuationer, tenderar de att göra utomordentligt dumma saker. Dessa misstag inkluderar "chasing performance" (dvs. kasta pengar i det som nyligen har ökat i pris). Ett annat exempel är att sälja övrig högkvalitativa innehav till bergpriser under tider av ekonomisk nöd (till exempel sälja aktier i välskötta, finansiellt sunda banker när de tappade 80 procent i värde för några år sedan innan de återhämtade sig i efterföljande år).
Hand-Holding betalar
Ett nu känt papper av fondförbundet Morningstar visade att under perioder då börsen återvände nio procent, 10 procent eller 11 procent; fondens investerare tjänar två procent, tre procent och fyra procent. Det beror på att investerare hade ingen aning om vad de gjorde. De köpte och sälja ständigt från denna fond till den fonden och utnyttjade inte intelligenta skattestrategier, medan de begicks en mängd andra överträdelser. Detta ledde till ett nästan paradoxalt resultat. Investerare som betalade en rådgivare rimliga avgifter så att någon annan gjorde det faktiska arbetet för dem (inklusive att hålla sina händer och vara infört av "professionalism"), upplevde mycket bättre verkliga resultat, trots att de skulle betala mer.
Med andra ord hade den klassiska ekonomin fel, bland annat några av högpresterna till lågprisinvesteringar, till exempel ekonom John Bogle som grundade Vanguard. Det visar sig att en investerares avkastning inte var resultatet av bruttoavkastning minus kostnader med finansiella rådgivare och registrerade investeringsrådgivare som extraherar värde. I stället tjänade rådgivare sina avgifter, ofta i spader, eftersom en typisk investerare kunde hamna med mycket högre avkastning eftersom rådgivaren höll sin hand och förändrade sitt beteende. Mänsklig irrationalitet innebar att den teoretiska perfektionen faktiskt var skadlig.
Varför Vanguard gör sinne
Till sin kredit har Bogle's företag, Vanguard, nyligen tillkännagivit denna verklighet, om än tyst på ett sätt som har gått nästan obemärkt. Det välkända, lågprisförvaltningsbolaget har ungefär en tredjedel av pengarna under sin tillsyn i aktivt förvaltade medel med resterande två tredjedelar i passiva indexfonder. Den senare är känd för att ladda mellan 0,05 procent och 1 procent årliga utgiftskvoter . Några av dem har sina problem (som inte är Vanguards fel) som tysta metodförändringar som skulle göra det omöjligt att replikera och eventuellt smärtsamma inbäddade kapitalvinster, men i allmänhet är de bland de bästa inom branschen. I teorin borde det vara lätt för en person som är villig att ta itu med avvägningarna för att regelbundet köpa det och hålla kursen för en hel karriär tills pensionen närmar sig.
Vanguard har lanserat sin egen rådgivningstjänst som kommer att hantera kundens portfölj av Vanguard-medel i motsats till ytterligare 0,30 procent per år ovanpå de underliggande fondkostnaderna. Det betyder att de effektiva avgifterna på alla nivåer, beroende på den specifika underliggande fonden som valts, kan uppgå till mellan 0,35 procent och 1,26 procent. (Även om förtroendefondskonton är lite annorlunda, med de effektiva avgifterna på ett 500 000 dollar förtroende som uppgår till någonstans runt 1,57 procent per år.) Enligt Vanguards egna publikationer bedömer företaget att det kan leda till så mycket som en ökning på 3 procent per år i den faktiska realförbrukningsräntan som investeraren tycker om, med hälften av det som härrör från att någon har tjänat som en känslomässig coach under ekonomiska, politiska och finansiella maelströmmar. Över 10, 25 eller 50 + år, det är en svimlande mängd extra rikedom trots de teoretiskt högre avgifterna som "tog" hundratusentals dollar i förlorad sammansättning (det vill säga den mytiska rikedom som aldrig skulle ha uppstått tack vare operatören fel).
5. Skatte- och kapitalskyddsstrategier kan göra en stor skillnad i din inkomst, nettovärde och förmåga att betala räkningar
Det är helt möjligt för exakt samma investerare, med exakt samma sparnings- och utgiftsvanor, med exakt samma portfölj av aktier , obligationer , fonder , fastigheter och andra värdepapper för att hamna i väldigt olika mängder ackumulerad rikedom beroende på hur han eller hon strukturerade innehaven . Från enkla tekniker som tillgångsplacering och utnyttjande av en traditionell eller Roth IRA till mer avancerade begrepp som att använda en diskonteringsdiskonterad rabatt för familjedrivet partnerskap för att minska presentskatter, är det värt tid, ansträngning och problem att se till att du förstår regler, regler och lagar och använda dem till din maximala fördel.
Till exempel, om du upplever extrem ekonomisk stress kan det vara ett hemskt misstag att betala räkningar med pengar från din pensionsplan. Beroende på vilken typ av konto du har kan du ha rätt till obegränsat konkursskydd av tillgångarna inom dess skyddande gränser. Konsultation med en konkursadvokat bör vara din första handlingsplan. En advokat kan råda dig att förklara konkurs och börja om. Du kanske slutar gå ut ur domstolen med de flesta eller alla av dina pensionsplaner tillgångar intakta, sammansatta intresse för dig eftersom det pumpar ut utdelningar, räntor och hyror.
6. Det finns bara tre sätt att förvärva tillgångar till din portfölj
Det finns bara tre tillvägagångssätt som en investerare kan ta för att förvärva tillgångar. Dessa inkluderar:
- Systematiska inköp: Regelbundet köper eller säljer en samling av tillgångar över tiden oavsett värdering med hopp om att tiden kommer att balansera de goda tiderna och de dåliga tiderna. Detta är "Defensive Investor" i Benjamin Grahams arbete och det gjorde många människor välmående. Detta tillvägagångssätt är för personer som inte vill tänka på sin portfölj. I stället lät de diversifiering, låg kostnad, långsiktigt passivt ägande och tid göra allt arbete.
- Värdering: Köp eller sälja baserat på pris i förhållande till ett företags konservativt uppskattade inneboende värde. Detta kräver stor kunskap om allt från företag och ekonomi till ekonomi och ekonomi. Det kräver i grunden att du ska bedöma tillgångar som om du var en privat köpare. Många har också vuxit rik på detta sätt. Det här är den "initiativande investeraren" i Benjamin Grahams arbete; Den som vill kontrollera risken har en säkerhetsmarginal och vet att det finns ett ämne (dvs. realt resultat och tillgångar som är tillräckliga i förhållande till det betalda priset) för varje position i sin portfölj. Det här är för investeraren som vill ha att somna på natten utan att oroa sig om landet kommer att uppleva en annan 1929-1933 eller 1973-1974 marknadskrasch. I själva verket vilar hela finanssystemet på denna metod eftersom priserna bara kan avvika från den underliggande verkligheten så länge. Nästan alla högprofilerade investerare som har bra långsiktiga rekord faller in i detta läger, även de som har blivit talsmän för den första strategin. Detta inkluderar Vanguards grundare John Bogle, som tyst likviderade en stor andel av hans kapitalandelar under dot-com-boomen eftersom vinstutbytet på de underliggande aktierna hade blivit patetiskt i förhållande till avkastningen på statsobligationer vid den tiden.
- Marknads Timing: Köp eller sälja baserat på vad du tror aktiemarknaden eller ekonomin kommer att göra inom överskådlig framtid. Marknads timing är en form av spekulation och medan några människor har blivit riktiga av det, är det inte hållbart.
Om du är en lekman, håll fast vid den första metoden. Om du blir expert, håll dig till den andra metoden. Även om det säljs bra, bör alla med sund förnuft undvika den tredje metoden.