Få rätt lån för jobbet
Personliga lån
För mindre projekt är ett personligt lån en enkel lösning. Du kan använda fonderna för allt du vill, inklusive projekt som inte kvalificeras som "nödvändigheter". Om du installerar sprinklers eller gör mindre kosmetiska förbättringar kan ett personligt lån vara rätt passform.
Billig och lätt: Stängningskostnader för personliga lån är vanligtvis ganska låga, speciellt om du håller din lånstorlek liten. Ansökningsprocessen är inte lika besvärlig som att ansöka om ett eget kapitallån, och du behöver inte betala för bedömningar och andra tjänster för att bli godkänd. Även personliga lån kräver inte att du lovar något som säkerhet .
Snabba återbetalningar: Till skillnad från bostadslån som kan ha 15 eller 30 års återbetalningsperioder, är personliga lån normalt i mindre än 10 år. Medan det innebär att du har relativt höga betalningar, kommer du inte fastna med lånbetalningar för de kommande årtiondena. Plus, sträcker ut betalningar leder till hög livslängd räntekostnader.
Räntor: Personliga lån kommer ofta med högre räntor än bostadslån, så du måste utvärdera dina alternativ noggrant. Om du har stor kredit och tillräcklig inkomst för att återbetala, kan du förvänta dig en ränta som ligger långt under 10 procent.
Men kreditkort är också personliga lån. Priserna på kreditkort varierar från nollprocentreklam till mer än 20 procent APR för låntagare med dålig kredit.
Home Equity Loans
Mer omfattande projekt kan kräva att du lånar mot eget kapital i ditt hem. En andra inteckning kan vara användbar på flera sätt.
Lägre satser: Genom att pantsätta ditt hem som säkerhet bör du kvalificera dig för lägre räntor än vad du skulle få med ett personligt lån. Avvägningen är att konsekvenserna av standard är svåra. Om du inte kan göra dina betalningar av någon anledning riskerar du att avskärma .
Större lån: Säkra lån förbättrar dina chanser att bli godkända för stora lån. Om du har betydande eget kapital lagrat i ditt hem , kan en andra inteckning vara det enda sättet att få tillgång till dessa medel.
Slutkostnader: Att låna mot ditt hem är sällan billigt, men andra inteckningar tenderar att vara billigare än köplån (eller refinansiering).
Cash-out-refinansiering
Refinansiering kan också ge den finansiering du behöver för hemförbättringar. Ett nytt lån kan ersätta ditt befintliga bostadslån, och du kan låna lite extra för att betala för förbättringsprojekt. Du kanske inte tar emot pengarna - men pengarna är tillgängliga att betala för entreprenörer och material.
Lån till värde: Om du är frestad att betala ut för förbättringsprojekt, bli bekant med ditt lån-till-värde-förhållande (LTV) . Du behöver tillräckligt med kapital för att strategin ska kunna ge dig mening. Om du har minimalt eget kapital kan regeringsprogrammen nedan hjälpa dig att bli godkänd.
Refinansieringskostnader: Eftersom du får ett helt nytt bostadslån kan stängningskostnader göra refinansiering dyrt.
Dessutom förlänger du lånets livslängd, så de nya månatliga betalningarna kommer mest att gå mot intresse istället för att minska din lånebalans. Men du kan alltid betala extra och eliminera din skuld tidigt .
Förbättringsprogram: Vissa låneprogram är utformade för att hjälpa dig att få extra pengar för uppgraderingar. Till exempel kan Fannie Mae HomeStyle Renovation-hypotekslån låta dig köpa eller refinansiera med hjälp av det "slutförda" värdet av hemmet för att beräkna din tillgängliga lånebalans.
Regeringsprogram
Om du har kreditemissioner eller ett begränsat eget kapital kan ett program för statsfinansiering hjälpa dig att bli godkänd. Fråga din bank, kreditförening eller låneansvarig om de arbetar med dessa program.
- FHA Title I lån låter dig låna upp till $ 25,000 även om du inte har något eget kapital i ditt hem. Om du har ett tillverkade hem som anses vara personlig egendom kan du få upp till $ 7.500. Fonder måste gå mot permanenta förbättringar, och lyxuppgraderingar är inte tillåtna.
- FHA-utbetalningsfinansiering ger pengar du kan använda för allt du vill, inklusive "lyx" eller icke-väsentliga uppgraderingar. Med en maximal LTV på 85 procent (vilket är lägre än andra FHA-lån ) behöver du tillräckligt med kapital för att använda detta program.
- FHA 203k är ett annat alternativ för refinansiering och finansiering förbättringar, och du kan gå över 85 procent LTV. FHA begränsar dock hur du använder pengarna och vem kan göra jobbet.
- VA-utbetalningsfinansiering möjliggör LTV på 100 procent utan hypotekslånsförsäkring.
Var att låna
Handla bland flera olika typer av långivare. Vissa långivare erbjuder unika program som kan passa perfekt för dina behov - medan andra långivare inte kan hjälpa dig. Bra finansieringskällor är:
- Banker, inklusive lokala kreditföreningar och samhällsinstitutioner. Små institutioner med upprorskonfiguration kommer sannolikt att erbjuda konkurrenskraftiga priser, och de är vanligtvis mer villiga att arbeta med kunder som har mindre än perfekt kredit.
- Online långivare . Marknadsfristiga långivare, inklusive klassiska utomstående webbplatser , kan också vara en utmärkt källa till bostadsförbättringslån. De fattar beslut om godkännande snabbt, och deras låga och höga investerare bidrar till att hålla räntorna låga.
- Specialiserade långivare. Vissa finansbolag fokuserar på särskilda typer av hemförbättringsprojekt, och det kan vara vettigt att använda dessa källor. Till exempel kan energieffektiva uppgraderingar vara tillgängliga genom lokala program för fastighetsbedömd ren energi (PACE) , eller din entreprenör kan ha finansieringsalternativ tillgängliga. Det är dock viktigt att jämföra dessa lån till andra alternativ.
- Hypotekslån. Om du lånar mot din egendom behöver du en långivare som kan hjälpa dig att refinansiera eller få en andra inteckning. Få minst tre citat, och jämföra ursprungsavgifter och räntor för att hitta den bästa affären. Kolla med en inteckning mäklare, lokala banker och kreditföreningar, och online hypotekslån för prissättning.