Anteckna tecken på en tillgångsbubbla
En sådan bubbla kallas också tillgångsinflation.
Tre orsaker
Lågräntor är den vanligaste orsaken till en aktivbubbla. De skapar en överexpansion av penningmängden . Därför kan investerare låna billigt men kan inte få en bra avkastning på sina obligationer. Därför söker de efter en annan tillgångsklass .
Den näst största orsaken är efterfrågan-dra inflationen . Det är då en tillgångsklass plötsligt blir populär. När tillgångstillgångarna stiger vill alla komma in på vinsten. Men konsumentprisindexet tar inte alltid exakt upp denna inflationsform . Därför förbiser politikerna det.
För det tredje kommer en försörjningsbrist att förvärra en aktivbubbla. Det är då investerare tror att det inte räcker med tillgången att gå runt. De panikerar, och börjar köpa mer innan den löper ut.
exempel
2005 - Bostäder. En tillgångsbubbla inträffade i fastigheter 2005. Kreditvärde swappar försäkrade derivat som värdepapperslån .
Hedgefondsförvaltare skapade en stor efterfrågan på dessa förmodligen riskfria värdepapper. Det skapade efterfrågan på bostadslån som stödde dem.
För att möta denna efterfrågan på inteckningar , erbjöd banker och inteckningsmäklare bostadslån till nästan alla. Det ledde upp efterfrågan på bostäder, vilka homebuilders försökte träffas.
Många köpte hem, inte att bo i dem eller ens hyra dem, men precis som investeringar att sälja som priserna fortsatte att stiga. När bostadsbyggarna äntligen hamnade efterfrågan började bostadspriserna falla under 2006. Det sprängde aktivbubblan. Det skapade subprime-hypokrisen under 2006. Det ledde till bankkreditkrisen 2007 och den globala finanskrisen 2008.
2008 - Olja. Aktivbubblan startade sommaren 2008 med oljepriser . Investerare gick ut ur aktiemarknaden 2007 och började investera i olje futures. Först trodde de att efterfrågan från Kina skulle överträffa utbudet på grund av en mild brist i Nigeria. Men efterfrågan föll det året på grund av lågkonjunkturen , medan utbudet ökade. Det hindrade inte tillgångsbubblan från att skapa höga oljepriser. De lade en rekord på 143,68 dollar per fat i juli 2008. För mer, se Gaspriser under 2008 .
2011 - Guld. Guldpriserna uppnådde en rekordhöjd på 1.895 dollar per ounce i september 2011. De började öka under 2009 och uppnådde en rekordhög på 1.081 USD i november. Investerare köpte guld som en hedge mot den globala finanskrisen, inte för dess värde vid tillverkning av smycken eller tandfyllningar. Många tyckte att den globala ekonomin skulle återhämta sig snabbt.
När det inte lyckades fortsatte guldpriserna att stiga i ytterligare två år. För mer, se Gold, "Ultimate Bubble" har brutit .
2012 - Noter. Den 1 juni 2012 slog statsskulden en 200-årig låg. Avkastningen på den 10-åriga statsobligationen slog snabbt 1,442 procent under dagen och stängde på 1,47 procent. Fed köpte $ 85 miljarder i månaden i statsskatt sedan september 2011, vilket ökar efterfrågan (vilket håller priserna låga).
För det andra var investerare oroliga av hög arbetslöshet och försämring av skuldkrisen i euroområdet . De sålde av aktier, körde Dow ned 275 poäng och köpte skyddshaven US Treasury notes. Till följd av detta sjönk inte heller bostadsräntorna. Det hjälpte till att återuppliva bostadsmarknaden . För mer, se Relationen mellan statsobligationer och hypotekslånsräntor .
År 2013 började räntorna stiga, eftersom Fed antydde att det skulle börja slingra upp sina köp av statsobligationer i september.
Räntesubventionerna ökade med 75 procent mellan maj och juli. Fed skjut upp sin avsedda handlingsåtgärd när regeringen stängde i oktober. Avkastningen på 10-åriga statsskulden var därför mellan 2,5-2,8 procent.
2013 - Börsmarknad. Aktiemarknaden började 2013. I juli hade den fått fler poäng än något år på rekord. Den 11 mars stängde Dow Jones Industrial Average på 14,254,38, vilket bröt sin tidigare rekord på 14 164,43 som fastställdes den 9 oktober 2007. Den 7 maj bröt den 15 000 barriären och stängde 15 066.20 och bröt 16 000 barriär den 21 november vid 16,009,99. Dowen är hög för året 16.576.55 den 31 december 2013. Mer information finns i Dow Closing History .
Prisvinsterna steg snabbare än företagets vinst, vilket är den underliggande föraren av aktiekurserna. Företagen uppnådde ökat resultat genom att sänka kostnaderna, inte öka intäkterna. Efterfrågan på många konsumentprodukter var svag, eftersom arbetslösheten fortfarande var hög (cirka 7 procent) och genomsnittliga inkomstnivåer var låga. Investerare var mer oroade över huruvida Fed skulle avta QE än de handlade om den verkliga ekonomiska tillväxten.
2014 och 2015 - US-dollar. Forexhandlare stämplade i dollarn, vilket steg 25 procent mellan juli 2014 och mitten av 2015. Det hände för att när amerikanska centralbanken meddelade att kvantitativ lättnad skulle sluta i oktober. Samtidigt uppgav Europeiska centralbanken att den skulle starta QE, och USA: s BNP drastiskt förbättrades . Allt detta återspeglade den amerikanska ekonomiska styrkan i kombination med svaghet i Europeiska unionen och tillväxtmarknader, särskilt Kina . För mer, se US Dollar Index och Euro till Dollar Conversion History .
Den starka dollarn skadade exporten och sänkte USA: s BNP 2015. Det förvärrade också en nedgång i oljepriset. Det kostar jobb i oljeindustrin. Det hotade också livskraften hos många skifferoljebolag .
2017 - Bitcoin. I 2017 steg Bitcoin 955 procent, vilket fördubblade uppkomsten av någon tidigare tillgångsbubbel. Det totala marknadsvärdet var 16 miljarder dollar i början av året. Det var $ 171 miljarder i mitten av december. Den 29 november 2017 nådde priset på en enda Bitcoin en rekordhöjd på 11 000 dollar. Timmar senare föll det till 9 500 dollar. Det började året på $ 968,23.
En orsak till Bitcoins uppgång är att Japans finansbyrå erkände det som en legitim betalningsmetod i april. Japanska handlare utgör 60 procent av hela marknaden. Bitcoin är en digital valuta. Det är en datorbaserad form av monetär utbyte. Ingen regering eller centralbank kontrollerar, tillverkar eller reglerar det. I september 2015 betecknade US Commodity Futures Trading Commission Bitcoin som en vara .
Hur man skyddar sig från en aktivbubbla
Kännetecknet för en aktivbubbla är irrationell överflöd . Nästan alla köper den tillgången. Att köpa den tillgången verkar länge lönsam. Ofta fortsätter priset bara att gå upp i åratal.
Problemet är att det är svårt att ta en bubbla. Följ därför råd från de flesta ekonomiska planerare , som ska ha en väl diversifierad portfölj av investeringar. Diversifiering innebär en balanserad blandning av aktier , obligationer, råvaror och jämn kapital i ditt hem. Ompröva din tillgångsallokering över tiden för att se till att den fortfarande är balanserad. Om det finns en aktivbubbla i guld eller till och med bostäder, kommer det att öka den procentsats du har i den aktiva klassen . Det är dags att sälja. Arbeta med en kvalificerad finansiell planerare, och du kommer inte fångas upp i irrationell översvämning och falla i byte mot en aktivbubbla.