Varför folk köper fasta invesments
Efterfrågan på ränteplaceringar ökade efter 2008-konjunkturen .
Det beror på att Federal Reserve expansiva penningpolitiken höll räntorna på rekordlåga i sju långa år. Riskavvikande investerare förskjutit mer av sina portföljer till ränteprodukter. De behövde upprätthålla betalningar på samma nivå.
Typer av fast inkomst
Det finns fyra stora kategorier av räntebärande placeringar. Kortfristiga produkter ger en låg ränta, men du binder bara dina pengar i några månader. Långsiktiga produkter betalar en högre kurs, men du måste lämna dina pengar investerat i flera år.
Derivat är syntetiska produkter. De härleder sitt värde från underliggande korta eller långsiktiga produkter. De har den mest potentiella avkastningen eftersom du investerar mindre pengar. Men om de förlorar pengar, kan du förlora mycket mer än din första investering. Tredjeparts räntebetalningar garanteras.
Kortfristig: Räntorna på dessa konton är baserade på foderkursen eller motsvarande statsskuldkurs på fyra år eller mindre.
När foderfonderna sänktes till noll 2008 uppnådde dessa produkter superlåga räntor. För att få ett högre avkastning skiftade enskilda investerare från kortfristiga till långfristiga placeringar. Företag använder sig av kortfristiga lån för att täcka det kassaflöde som krävs för att betala för den dagliga verksamheten.
Sparningskonton : Banken betalar dig en fast räntesats, baserat på den matade fondens ränta.
Du kan lägga till eller dra tillbaka när du vill.
Money Market Accounts : Banken betalar dig en något högre fast ränta. I gengäld måste du behålla ett minimibelopp som deponeras. Du är begränsad i antalet transaktioner du kan göra om ett år.
Depåbevis : Du måste hålla dina pengar investerade för en överenskommen period för att få den lovade avkastningen.
Penningmarknadsfonder : Dessa är fonder som investerar i olika kortfristiga placeringar. Du får betalt en fast ränta baserad på kortfristiga värdepapper. Dessa inkluderade statsskuldväxlar, federala byrånoteringar och Eurodollar-insättningar. De innefattade även återköpsavtal, depåbevis och företagscertifikat. De är också baserade på skyldigheter för stater, städer eller andra typer av kommuner.
Kortfristiga obligationsfonder: Dessa fonder investerar i ettår till fyraåriga låneobligationer. De flesta av deras innehav är företagsobligationer.
Långsiktigt: Räntorna på dessa konton följer statsobligationer och obligationer. Priset beror på bindningens varaktighet.
Individuella Obligationer : Så här får organisationer stora lån. Till skillnad från lån kan obligationer köpas eller sålas som säkerhet. När aktiekurserna går upp går obligationspriserna ner.
Obligationerna är lägre avkastning och lägre risk än aktier. Investerare köper dem när de vill undvika risker.
Det finns många olika typer av obligationer . Den säkraste utfärdas av regeringen. De mest populära är amerikanska statsobligationer och obligationer ($ 10,4 trillion utestående). Därefter är kommunala obligationer (3,8 miljarder dollar utestående) och sparobligationer . Eftersom de är säkraste, erbjuder de lägsta ränteintäkterna.
Många investerare vände sig till företagsobligationer som erbjuder en högre ränta. Det finns för närvarande $ 8,1 biljoner i dessa utestående lån. Företag säljer dem när de behöver pengar men vill inte utfärda aktier.
Det finns två hybrider av företagsobligationer och aktier. Föredragna aktier betalar en regelbunden utdelning, även om de är en slags lager. Konvertibla obligationer är obligationer som kan konverteras till aktier. Lager som betalar regelbundna utdelningar ersätts ofta för räntebindningar.
Även om de inte är tekniskt fasta inkomster, behandlar portföljförvaltare ofta dem som sådana.
Eurobonds är det gemensamma namnet på Eurodollar-obligationer. De är företagsobligationer utgivna i euro istället för eget lands valuta eller amerikanska dollar.
Bondens fonder : Dessa är fonder som äger ett stort antal obligationer. Det gör att den enskilda investeraren kan dra nytta av att äga obligationer utan att behöva köpa och sälja dem. Ömsesidiga fonder ger större diversifiering än de flesta investerare kan få på egen hand.
Valutahandlade fonder : Obligationsfonder är populära eftersom de har låga kostnader. De spårar bara resultatet av ett obligationsindex, i stället för aktiv förvaltning som en fond.
Räntebärande derivat: Dessa finansiella produkter härleder deras värde från underliggande obligationer. Sofistikerade investerare, företag och finansiella företag använder dem för att säkra sig mot förluster.
- Alternativ ger köpare rätt, men inte skyldighet, att handla en obligation till ett visst pris på ett avtalat framtida datum. Rätten att köpa ett obligationslån kallas ett köpoption . Rätten att sälja ett obligationslån är säljoptionen . De handlas på en reglerad börs.
- Futures kontrakt är som alternativ, förutom att de binder deltagarna att utföra handeln. De handlas på utbyte.
- Terminsavtal är som terminsavtal , förutom att de inte handlas på börs. I stället handlas de över disken , antingen mellan de två parterna direkt eller genom en bank. De anpassas ofta till de två parternas särskilda behov.
- Hypoteksbidragna värdepapper härrör från värdepengar från bostadslån. Som ett obligationslån erbjuder de en avkastning baserat på värdet av de underliggande tillgångarna.
- Säkerställda skuldförpliktelser baserar deras värde på auto lån och kreditkortsskuld. Ibland använder de buntar av företagsobligationer till deras värde.
- Tillgångsbaserat handelspapper är ettårigt företagsobligationspaket. De baseras på underliggande kommersiella tillgångar. Dessa inkluderar fastigheter, företagsbilflotta eller annan affärsverksamhet.
- Ränteswappar är kontrakt som gör att obligationsinnehavare kan byta sina framtida räntebetalningar. Dessa är mellan en innehavare av en räntebindning och en som innehar en räntebindning. De handlar över disken. Swaptions är optioner på en underliggande ränteswapp. De är ett derivat baserat på ett derivat. De bör bara användas för att spekulera om ränteförändringar.
- Summa avkastningsswappar är som ränteswapar, förutom att betalningarna är baserade på obligationer. De kan också härleda sitt värde från ett obligationsindex, ett aktieindex eller ett bunt av lån.
Tredjeparts betalningsströmmar för fast inkomst : Vissa ränteflöden beror inte på värdet av en investering. Istället är betalningen garanterad av en tredje part.
Social trygghet: Fasta betalningar tillgängliga efter en viss ålder. Det garanteras av den federala regeringen och beräknas utifrån löneskatt som du betalat. Det förvaltas av Social Security Trust Fund .
Pensioner : Fast betalning garanterad av din arbetsgivare, baserat på antalet arbetade år och din lön. Företag, fackföreningar och regeringar använder pensionsfonder för att se till att det finns tillräckligt med betalningar. När fler arbetstagare går i pension, erbjuder färre företag denna fördel.
Fast-Annuities : En försäkringsprodukt som garanterar dig en fast betalning under en överenskommen period. Dessa ökar eftersom färre arbetstagare får pensioner.
Hur fast inkomst påverkar USA: s ekonomi
Ränteinkomster ger det mesta av likviditeten som håller den amerikanska ekonomin humming. Företagen går till obligationsmarknaden för att samla in pengar för att växa. De använder pengemarknadsinstrument för att få de pengar som behövs för den dagliga verksamheten. Här är vad som hände när det fanns en löpning på dessa penningmarknader .
Riksgäldskonton, sedlar och obligationer hjälper till att fastställa räntor. Hur? När efterfrågan på statsobligationer faller ökar avkastningen . Investerare kräver sedan högre räntor på liknande ränteplaceringar. Det skickar satser högre på auto-, skol- och bostadslån.
Lågräntor kan utlösa inflationen . Det beror på att det är för mycket likviditet som jagar för få varor. Om inflationen inte dyker upp i konsumentutgifterna kan det skapa tillgångsbubblor i investeringar.
Du kan också använda Treasury-utbyten för att förutsäga framtiden. Till exempel kallar en inverterad avkastningskurva vanligen en recession. När det händer har det samma effekt på hypotekslånsräntorna . Det påverkar efterfrågan på fastigheter , vilket stöder 6 procent av ekonomin. Obligationer påverkar hypotekslånsräntorna eftersom de konkurrerar med samma investerare. När obligationsräntorna faller måste hypotekslån också.
Efterfrågan på statsobligationer är en av de tre faktorer som påverkar dollarns värde . Det beror på att båda betraktas som säkerhetsinvesteringar och tenderar att stiga och falla samman. Men ibland förväntas de höga räntorna öka efterfrågan på dollarn.