Hur trumma försvagades Dodd-Frank och ökade din risk
Trump-administrationen har föreslagit förändringar sedan 3 februari 2017. Men Dodd-Frank kan förmodligen inte helt gå iväg. Det beror på att hundratals Dodd-Frank-regler har integrerats i internationella bankavtal. Men republikaner löser sina regler i USA.
Trump hävdar Dodd-Frank håller bankerna från att låna ut mer till småföretag. Men lagen riktar sig mot stora banker. De har konsoliderat och växit sedan finanskrisen 2008 . Småföretag är mer benägna att låna från små banker, inte stora banker. Den största hindringen för småbanker är det låga ränteklimatet som råder sedan finanskrisen. Det sänker deras lönsamhet.
Trumps kabinettmedlemmar säger att bankerna inte längre behöver extra regler och tillsyn. De hävdar att bankerna har tillräckligt med kapital för att klara sig av en kris. Men bankerna är bara så välkapitaliserade på grund av Dodd-Frank.
Sammanfattning av lagen
Dodd-Frank Wall Street Reform Act är en lag som reglerar finansmarknaderna och skyddar konsumenterna. Dess åtta komponenter hjälper till att förhindra en upprepning av finanskrisen 2008 .
Det är den mest omfattande finansiella reformen sedan Glass-Steagall Act . Glass-Steagall reglerade banker efter 1929-börskraschen .
Gramm-Leach-Bliley Act upphävde det 1999. Det gjorde det möjligt för bankerna att återigen placera insättarnas medel i oreglerade derivat . Denna avreglering hjälpte till att orsaka finanskrisen 2008.
Dodd-Frank-lagen är uppkallad efter de två kongressmedlemmarna som skapade den. Senator Chris Dodd presenterade den 15 mars 2010. Den 20 maj passerade senaten. USA: s representant Barney Frank reviderade det i kammaren, som godkände det den 30 juni. Den 21 juli 2010 undertecknade president Obama lagen i lag.
Åtta sätt Dodd-Frank gör din värld säkrare och hur trumpets plan ändrar det
1. Övervakar Wall Street. Financial Stability Oversight Council identifierar risker som påverkar hela finansbranschen. Det övervakar också andra finansiella företag än banker, som hedgefonder . Det rekommenderas att Federal Reserve övervakar allt som blir för stort. Fed kommer att be företaget att öka sitt reserveringsbehov . Det förhindrar att ett företag blir för stort för att misslyckas, som American International Group Inc. FSOC: s ordförande är finansminister. Rådet har nio medlemmar. De omfattade Securities Exchange Commission , Fed, Consumer Financial Protection Bureau , OCC, Federal Deposit Insurance Corporation , FHFA och CFPA.
Trumpadministrationen vill hindra Fed från att övervaka stora företag. Det vill att FSOC ska sluta utse företag som AIG som för stort för att misslyckas. Den hävdar att de ytterligare bestämmelserna gör stora företag icke-konkurrenskraftiga på den globala marknaden.
2. Stoppar banker från spel med insättarnas pengar. Volckerregeln förbjuder banker att använda eller äga hedgefonder för egen vinst. Det förbjuder dem från att använda sina insättarnas fonder att handla på sina egna konton. Banker kan bara använda hedgefonder på uppdrag av sina kunder. Dodd-Frank gav banker sju år för att komma ifrån hedgefondsverksamheten. De kan hålla några medel som är mindre än 3 procent av intäkterna. Bankerna lobbied hårt mot regeln och fördröjer godkännandet fram till december 2013. Det trädde i kraft i april 2014. Bankerna hade fram till 21 juli 2015 att genomföra sina överensstämmelsemekanismer.
Trumps plan undantar banker med mindre än 10 miljarder dollar i tillgångar. Men om dessa banker återvänder till spelande med insättarnas pengar går risken upp för alla.
3. Reglerar riskiva derivat. Dodd-Frank kräver att de farligaste derivaten, som kredit default swaps , regleras. Denna uppgift faller till Securities and Exchange Commission eller Commodity Futures Trading Commission. Det beror på typen av derivat. De kommer att identifiera överdriven riskupptagning. Det kommer att leda till beslutsfattarnas uppmärksamhet innan en stor kris uppstår. Ett clearinghus, som liknar börsen , måste inrättas. Det säkerställer att derivathandeln genomförs offentligt. Dodd-Frank lämnade det till regulatorerna för att bestämma det bästa sättet att skapa clearinghuset. Det ledde till en serie studier och internationella förhandlingar.
4. Bringar Hedge Fund Trades Into The Light. När hedgefonder och andra finansiella rådgivare inte regleras är de underliggande tillgångarna hos derivat dolda. En av orsakerna till finanskrisen 2008 var att ingen visste vad som var i derivaten. Detta innebar att ingen visste hur man prisade dem. Därför trodde Fed att subprime inteckningskrisen skulle förbli inom bostadsbranschen. Derivat var en av de främsta orsakerna till subprime-hypokrisen .
För att korrigera det, utdelar Dodd-Frank r alla hedgefonder för att registrera sig med SEC. Hedgefonder måste tillhandahålla uppgifter om sina affärer och portföljer, så SEC kan bedöma den totala marknadsrisken. Detta ger staterna mer makt att reglera investeringsrådgivare. Det beror på att Dodd-Frank höjde tillgångströskeln från 30 miljoner dollar till 100 miljoner dollar. Vid januari 2013 hade 65 banker runt om i världen registrerat sin derivatverksamhet med CFTC.
5. Övervakar kreditvärderingsinstitut. Dodd-Frank skapade ett kreditbetyg hos SEC. Det reglerar kreditvärderingsinstitut som Moody's och Standard & Poor's . Många skyller byråerna för att överrapportera några buntar av derivat och hypotekslån . Investerare litade på dessa byråer och insåg inte att skulden var i fara för att inte återbetalas. SEC kan kräva att byråer lämnar in sina metoder för granskning. Det kan avregistrera en byrå som ger felaktiga värderingar.
6. Reglerar kreditkort, lån och inteckningar. Konsumentskyddsbyrån konsoliderade funktionerna i många olika organ. Den övervakar kreditrapporteringsbyråer och kredit- och betalkort . Det övervakar också löne- och konsumentlån , med undantag för auto lån från återförsäljare. CFPB reglerar kreditavgifter, inklusive kredit, debet, hypotekslån och bankavgifter . Det skyddar husägare genom att kräva att de förstår riskabla hypotekslån . Det kräver också att bankerna ska kontrollera låntagarens inkomst, kredithistoria och arbetsstatus. CFPB är under den amerikanska finansavdelningen .
Trumps plan skulle omstrukturera byrået som en ledamot med flera medlemmar. Det skulle också tillåta presidenten att ta bort presidiets regissör av någon anledning. Det skulle byta finansiering från Federal Reserve till kongressen.
7. Ökar tillsynen av försäkringsbolag. Dodd-Frank skapade ett nytt Federal Insurance Office under Treasury Department. Det identifierar försäkringsbolag som skapar en risk för hela systemet, som AIG gjorde. Den samlar också information om försäkringsbranschen. Det säkerställer att prisvärd försäkring är tillgänglig för minoriteter och andra underskattade samhällen. Det representerar Förenta staterna om försäkringar i internationella frågor. Trumps verkställande order kan slappna av övervakningen på tre stora försäkringsbolag, inklusive AIG.
FIO arbetar med stater för att effektivisera regleringen av överskottsförsäkringar och återförsäkringar. I december 2014 rapporterade den effekterna av den globala återförsäkringsmarknaden till kongressen.
8. Reformer Federal Reserve. Dodd-Frank gav regeringen ansvarskontor nya befogenheter. Trots att Fed arbetade med statskassan under finanskrisen granskade GAO Fed: s nödlån som gjordes under krisen . Den kan granska framtida nödlån vid behov. Finansdepartementet måste godkänna nya nödlån. Det gäller enskilda enheter, som Bear Stearns eller AIG . Fed offentliggjorde namnen på banker som mottog dessa lån eller TARP-medel .
Ytterligare ändringar i Trumps plan
Treasury rapporten föreslog också andra ändringar som inte nämnts ovan. Det skulle minska kravet på bankstresstest s från årligen till vartannat år. Dessa tester berättar Federal Reserve om en bank har tillräckligt med kapital för att överleva en ekonomisk kris.
Det föreslog en modernisering av gemenskapsinvesteringslagen. Den lagen kräver att bankerna ska låna utifrån ett hushålls inkomst oavsett vilket grannskap det är i. Innan lagen skulle bankerna "redline" hela stadsdelarna som alltför riskabelt. Det innebar att de skulle vägra inteckningar till höginkomsthushåll inom det området.
Rapporten föreslår undantag för banker som har tillräckligt med kapital från andra Dodd-Frank-regler. Detta är tänkt att hjälpa små banker. (Källor: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act," US Senate. "Sammanfattning av Dodd-Frank Reform Act," Morrison & Forster. "