Hjälpte TARP dig eller bankerna?
Skatteavdelningen använde TARP-medel för att investera, göra lån och garantera tillgångar. I gengäld köpte det aktier eller obligationer från banker och andra företag. Det höll det finansiella systemet i drift. En titt på 2007 års finanskris avslöjar hur industrin skapade denna likviditetskris.
Den 14 oktober 2008 använde statsdepartementet 105 miljarder dollar i TARP-medel för att starta Capital Repurchase Programmet. Den amerikanska regeringen köpte önskat lager i åtta banker. De var Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon , Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley , State Street och Wells Fargo.
Programmet krävde att bankerna skulle ge regeringen en 5 procent utdelning som skulle öka till 9 procent 2013. Det uppmuntrade bankerna att köpa tillbaka aktierna inom fem år. Treasury sekreterare Hank Paulson visste att regeringen skulle göra en vinst eftersom bankens aktiekurser skulle stiga till 2013.
Skatteavdelningen använde också TARP-medel för att antingen köpa önskat lager i eller göra lån till fyra andra grupper.
- AIG (40 miljarder dollar).
- Gemenskapsbanker (92 miljarder dollar).
- Stora tre autoföretag (80,7 miljarder dollar) .
- Citigroup och Bank of America (45 miljarder dollar).
Finansdepartementet lånade ut 20 miljarder dollar av TARP-medel till lånefaciliteten för säkerheter med säkerhet i termen.
TALF-programmet förvaltades av Federal Reserve .
President Obama ville beskatta bankerna att återbetala skattebetalarna för 120 miljarder dollar till 141 miljarder dollar han trodde att de skulle förlora från TARP. Obama planerade att ta ut beskattningen över 10 år på bankernas riskerade verksamhet, som handel. Han ville inte beskatta bankernas detaljhandel eftersom det skulle gå vidare till kunderna som högre priser. Hans förslag gick inte över. Istället begränsade Dodd-Frank Wall Street Reform Act den mängd pengar som godkänts enligt TARP till 475 miljarder dollar.
Hur mycket TARP kostar skattebetalare
Under räkenskapsåret 2009 spenderade regeringen 150 miljarder dollar för att rädda oroliga banker .
I maj 2009 sa Bernanke att resultaten av banksystemets "stresstester" var uppmuntrande. Testerna visade att nio av landets 19 största banker inte behövde hämta ytterligare kapital. De behöver inte längre kompensera framtida nedskrivningar av giftiga värdepapperslån . Vissa banker var villiga att återbetala de statliga medel som de lånade genom TARP det föregående året. Stresstestet bekräftade att Capital One, US Bancorp och BB & T var friska för att sälja aktier för att återbetala TARP-medel. Goldman Sachs hade redan erbjudit sig att betala tillbaka de 5 miljarder dollar det lånade.
Två banker, Bank of America och Wells Fargo, svarade för en tredjedel av de 75 miljarder dollar som behövdes höjas. I den 11 maj 2009 var Bloombergartikeln "Bernanke uppmuntrad av Banks planer", optimistisk. Wells Fargo hade snabbt ökat $ 8,6 av de 13,7 miljarder dollar som behövdes.
I FY 2010 betalade bankerna tillbaka 110 miljarder dollar och ytterligare 38 miljarder dollar i fjol 2011 . TARP gav ett överskott till budgeten under de två år som bankerna betalade tillbaka bailout.
I FY 2012 gick 35 miljarder dollar i TARP-medel till program för att hjälpa husejare att modifiera bolån och undvika avskärmning. Det här var en del av det prisvärda programmet för hemmet. I juli 2013 budgeterade TARP 12 miljarder dollar för HAMP.
Från och med maj 2016 hade bankerna betalat regeringen tillbaka med ränta. Totalt hade $ 250,46 miljarder i TARP-medel åtagit sig att hjälpa 700 banker.
Av det gick 165,33 miljarder dollar till de stora bankerna, med tillgångar på 10 miljarder dollar eller mer. Ytterligare 14,57 miljarder dollar gick mot de mindre bankerna. Resten gick för att stötta Citigroup och Bank of America.
De stora bankerna betalade tillbaka 179,51 miljarder kronor i huvudstol och ränta. De små bankerna returnerade bara 13,94 miljarder dollar, eftersom flera av dem gick i konkurs trots hjälp. Citigroup och Bank of America återvände till 81,59 miljarder dollar. Allt sagt berättade bankerna 275,04 miljarder dollar, vilket gav en vinst på 25 miljarder dollar .
Varför den första TARP-planen misslyckades
Sekreterare Paulsons ursprungliga idé var att sätta TARP upp som en omvänd auktion. Bankerna skulle lämna in budpriser på sina dåliga lån till finansdepartementet. Treasury administratörer skulle välja det lägsta priset som erbjuds.
Problemet var att bankerna inte ville gå förlorade, så de ville att finansdepartementet skulle betala fullt pris för dessa tillgångar. Regeringen visste att de var värda betydligt mindre. De var så långt ifrån varandra på priser som auktionen inte skulle fungera. Paulson höll planen.
Europeiska och japanska centralbankerna infuserade direkt pengar till sina företag. Paulson lanserade Capital Repurchase Programmet, med hjälp av TARP-medel, för att anpassa sig till sin plan.
Banker blockerade TARP-programmet för husägare
Home Affordable Refinance Programmen skulle ha bidragit till att stimulera bostadsmarknaden. Det gav kreditvärda husägare som var upp och ner i sina hem för att refinansiera med lägre hypotekslån . Det skulle ha pumpat miljarder i ekonomin och hjälpt 2 miljoner husägare. Om det utvidgats, kunde det ha hjälpt alla 25 miljoner husägare som är upp och ned med sina inteckningar. Varför fungerade det inte? Bankerna var alldeles för modiga att riskera.
Obama-administrationen introducerade HARP i april 2009, men bara 810 000 husägare hjälpte. Av dessa var endast 57 171 mer än 5 procent upp och ner. Resten hade högre eget kapital. Banker körde körsbärare och vägrade att överväga dem med lägre eget kapital. Dessa var samma banker som gav lån till någon några år tidigare.
Det fanns ingen risk för bankerna, eftersom alla dessa lån var garanterade av Fannie Mae eller Freddie Mac . Bankerna ville inte bry sig om pappersarbetet med husägare som har hypotekslån . Det gäller givetvis alla med mindre än 20 procent av eget kapital.
Vitboken, " A Retrospective of the Troubled Asset Relief Program ", av Katalina Bianco ger mer djup på TARP.