Fed kommer att fortsätta höja priserna genom 2018
Fed har successivt ökat räntorna sedan december 2015. Det var förstegångsökningen sedan 29 juni 2006.
Räntan hade varit i stort sett noll (mellan 0 och 0,25 procent) sedan den 16 december 2008. Fed sänkte den för att bekämpa den stora lågkonjunkturen .
Foderkursen påverkar direkt kortsiktiga räntor . Dessa inkluderar de primära räntorna, kreditkortsräntorna och sparräntesatserna. Det är därför matkursen är en kritisk faktor som påverkar de amerikanska ekonomiska utsikterna .
Fed indirekt påverkar långfristiga räntor, såsom hypotekslån , företagsobligationer och 10-åriga statsobligationer . Fed kommer att höja dessa satser när den säljer sina innehav av statsobligationer och obligationer . Fed förvärvade $ 4 biljoner av dem genom sitt kvantitativa lättnadsprogram .
Varför Fed höjer priserna nu
Fed är angelägen om att returnera priser till den hälsosamma 2 procentenivån. Den vill få ekonomin ur en eventuell likviditetsfälla . Det är när familjer och företag hämtar pengar istället för att spendera det. Låga räntor ger dem inte mycket incitament att investera.
Det enda sättet utöver en likviditetsfälla är att höja räntorna.
Fed vill också höja priserna eftersom det har pratat om det i mer än ett år. Som svar väntade valutahandlare dollarns värde att stiga. För att dra nytta av det kortade de euron . Det stärkte dollarn 25 procent 2014 och 2015.
Den starka dollarn skadade exporten och dämpade den ekonomiska tillväxten. Det skapade också lägre importpriser. Det minskade risken för inflation. Om människor förväntar sig att priserna blir lika eller släppt, har de mindre incitament att spendera nu. De vet att deras köp kan kosta mindre i framtiden.
Tidigare Fed-ordförande Janet Yellen förklarade vid kongressmötet den 17 november 2016 att Fed inte påverkas av valresultatet. Fed-styrelseledamöterna tittar på ekonomiska data. Men Donald Trump lovade en expansiv finanspolitik . Det betyder att Fed sannolikt kommer att följa sammandragande penningpolitik för att förhindra inflationen . Det beror på att ekonomin växer i en hälsosam takt . Skattenedskärningar och ökade utgifter år 2017 kommer att överhettas ekonomin och orsaka inflation.
Hur Fed ökar räntorna
Fed ökar räntorna genom att höja målet för matfonderna vid sitt ordinarie FOMC-möte. Denna federala räntesats debiteras för tillförda medel . Det här är lån som bankerna gör till varandra för att uppfylla Fed: s reserveringskrav . Banker sätter dessa satser själva, inte Federal Reserve.
Dessa satser varierar sällan från målräntan. Det beror på att bankerna vet att Fed kommer att använda sina andra verktyg för att pressa dem för att möta sitt mål.
Dessa verktyg inkluderar rabattfönstret , diskonteringsräntan och öppna marknadsoperationer .
Den 18 september 2007 började Fed en 16-månaders enhet att dramatiskt sänka räntorna, från 5,25 procent till mindre än 1 procent. Det var som svar på de kreditmarknader som drabbades av subprime-hypokrisen .
I januari 2010 började investerare undra "När ska Fed höja räntorna igen?" Som ett svar meddelade Fed sin exitstrategi, som fokuserade på att strama penningmängden med allt, men matade fonder. Fed ville behålla den låga räntan eftersom den påverkar lån med rörlig ränta . Bostadsmarknaden hade ännu inte återhämtats. Det var en 15-månaders rörledning av utestängningar som höll bostadspriserna ner.
För att bekämpa lågkonjunkturen behöll Fed så länge som möjligt tillgången till foderfonderna oförändrad.
Det ökade diskonteringsräntan och sänktes på andra program. Det innehöll låga räntesatser och rörliga räntebindningar, stödde bostadsmarknaden och behöll bankkrediter tillgängliga.
Hur höga räntor kommer att gå
När Fed höjer matfondernas kurs, hur högt kommer det att gå? Fed förväntar sig att höja den till 2 procent år 2018 och 3 procent år 2019. Fed beräknar inflationen att förbli cirka 2 procent fram till 2022. Det beror på att det kommer att se till att inflationen inte är värre än den. Men det finns fem steg som skyddar dig mot snabba höjningar .
Historiskt sett fortsätter matningsfonderna mellan 2-5 procent. Den högsta någonsin var 20 procent 1981 för att bekämpa stagflation och en inflation på 12,9 procent. Det var en ovanlig omständighet som orsakades av lönepriskontroll, stoppa penningpolitiken och ta bort dollarn från guldstandarden .
Tidigare Federal Reserve-ordförande Ben Bernanke har sagt att Feds viktigaste roll är att upprätthålla konsumenternas och investerarnas förtroende för Feds förmåga att kontrollera inflationen . Det betyder att Fed är mer benägna att höja priserna än att sänka dem.
I djup: när kommer räntorna att höjas? | Libor | Historisk LIBOR-sats | Hur statsskuldavkastning påverkar hypotekslån | Räntesubventioner | Fed Funds Futures som ett förutsägbart verktyg | US Inflation Rate | Hur Fed kontrollerar räntesatser | Nuvarande affärscykelfas