En dollardämpning är oundviklig, medan en nedbrytning är ofattbar
Amerikanska dollar minskar när dollarns värde är lägre jämfört med andra valutor på valutamarknaden . Det betyder att dollarindex faller. Det betyder också att euron till dollarkonvertering är högre eftersom euron blir starkare och kan köpa fler dollar när den amerikanska valutan försämras. Det kan också hota att yen bär handel eftersom en svagare dollar ofta betyder en starkare yen.
En fallande dollar kan också betyda ett fall i värdet av US Treasurys .
Detta ökar räntesatserna och därmed räntorna. Räntan på statsobligationer är den främsta drivkraften för bostadsräntorna .
Det kan innebära att utländska centralbanker och suveräna förmögenhetsfonder också har färre dollar. Detta minskar efterfrågan på dollar.
effekter
En svagare dollar köper mindre i utländska varor. Detta ökar importpriset , vilket bidrar till inflationen . När dollarn försämras säljer investerare i referensmarknaden 10-åriga statsobligationer och andra obligationer sina dollarnominerade innehav. Olja och andra utländska kontrakt är denominerade i dollar. En svagare dollar kommer att öka sina priser eftersom exportländerna behöver behålla sina vinstmarginaler. Värdet på dollarn är en av de tre faktorerna som bestämmer oljepriserna .
På plussidan hjälper en försvagnings dollar amerikanska exporten . Deras varor kommer att tyckas billigare till utlänningar. Detta ökar USA: s ekonomiska tillväxt , vilket lockar utländska investerare till amerikanska aktier .
Men om tillräckligt med investerare lämnar dollarn för andra valutor kan det leda till en dollarkollaps .
orsaker
Den 1 juli 2014 krävde den utländska banken och andra finansiella institut att utlämna information om inkomster och tillgångar som innehas av amerikanska kunder. Dess mål är att rota ut rika amerikanska skattebetalare som gömmer pengar offshore med avsikt.
Det vill också stoppa utländska banker att använda skatteflykt som en lönsam affärsverksamhet. Många var oroliga utländska banker kommer att släppa amerikanska kunder för att undvika överensstämmelse och därigenom driva dem bort från dollarnominerade tillgångar.
Den 16 oktober 2013 fick Kina brittiska investerare att hälla 13,1 miljarder dollar till sina tätt begränsade kapitalmarknader. Detta gjorde London till det första handelscentrumet för yuanen utanför Asien. Detta är ett sätt Kina försöker uppmuntra centralbankerna att öka sina innehav av den kinesiska yuanen. Det är det största potentiella hotet mot dollarns värde. Kina vill att yuanen ska ersätta dollarn som världens reservvaluta .
Sedan dess har Kina devalverat yuanen mot dollarn. Det gör det för att världens tredje största ekonomi är orolig för att ekonomins tillväxt är för långsam. Men problemet är att Kina skulle stärka, inte försvaga dollarn eftersom den kinesiska centralbanken köper dollar för att hålla den stark och yuanen svag. Som ett resultat har Kina ett stort inflytande på amerikanska dollar .
Avkastningen på den 10-åriga statsobligationen slog sin lägsta punkt på 200 år den 7 juni 2012. Den indikerade dollarns styrka, mätt av Treasurys. Kinas valuta, yuanen, steg till 6.4167 mot dollarn, en 17-årig hög, den 10 augusti 2011.
Det visade ytterligare dollarns svaghet som en följd av skuldtakskrisen .
Bakgrund
Dollarn minskade 40 procent mellan 2002 och 2008. Det var delvis på grund av det amerikanska underskottet på 700 miljarder dollar vid den tiden. Över hälften av underskottet i bytesbalansen är skyldigt till utländska länder och hedgefonder .
Dollarn stärktes under lågkonjunkturen , eftersom investerare sökte en säker fristad jämfört med andra valutor. I mars 2009 återupptog dollarn sin nedgång tack vare den nuvarande amerikanska skulden på 20 billioner dollar . Kreditornationer, som Kina och Japan , oroar sig för att USA: s regering inte kommer att stödja värdet av en dollar . Varför inte? En svagare dollar innebär att underskottet inte kommer att kosta regeringen lika mycket att betala tillbaka. Kreditorer har över tiden ändrat sina tillgångar till andra valutor för att begränsa sina förluster.
Många fruktar att detta kan bli en löpning på dollarn. Det skulle äventyra värdet av dina amerikanska investeringar snabbt och driva inflationen.
Sju steg som skyddar dig från en minskande dollar
Det finns sju steg du kan ta för att skydda dig mot inflation och en nedgång i dollar. Först öka din lönsamhet genom utbildning och utbildning. Om du tjänar mer varje år kan du överstiga en dollarnedgång.
För det andra, investera en del av din portfölj på aktiemarknaden. Trots att det är riskabelt överstiger den riskjusterade avkastningen ofta inflationen. Tredje, köp Treasury inflated skyddade värdepapper och serie I Obligationer från US Treasury. Det är de bästa sätten att skydda dig från inflationen .
För det fjärde, köp euro, yen eller andra valutor som kommer att öka i värde om dollarn förlorar sin makt . Du kan antingen köpa dem direkt i en bank eller köpa en börshandlad fond som spårar sina värderingar.
Om dollarn faller snabbare, vilket leder till hyperinflation, då skulle du dra nytta av ett femte steg. Det handlar om att köpa guld , ädelmetaller och aktier i guldgruvföretag. Vissa experter rekommenderar korta börser av företag som kommer att skadas av en fallande dollar. Men det är inte en bra idé eftersom du inte vet vilka företag som kommer att bli mest skadade. Dessutom vet du inte hur snabbt dollarn kommer att falla. Om du gjorde det skulle du vara bättre att köpa valutaterminskontrakt. Du kan använda hävstång för att bättre belöna dig själv för kunskapen.
Om dollarn stannar ihop, är förödelsen på världens ekonomi svårt att föreställa sig. Ingen vet vad som skulle hända, så du måste vara redo att flytta för tillfället. Om du är orolig för det, ta det här sjätte steget. Håll dina tillgångar flytande så att du kan köpa och sälja efter behov. Det betyder så lite som möjligt i fastigheter, stora volymer fysiskt guld eller andra svåra att sälja varor. Se till att du har färdigheter som behövs överallt, till exempel matlagning, jordbruk eller reparation. Få ett pass, om du behöver flytta till ett annat land.
Det sjunde steget är att se till att du har en väl diversifierad portfölj . Rebalansera din tillgångsallokering om det ser ut som att konjunkturcykeln kommer att förändras. Du kan berätta det genom att följa viktiga ledande ekonomiska indikatorer .
Varför dollarn kunde kollapsa
Euron kan ersätta dollarn som en internationell valuta. Mellan Q1 2008 och Q2 2013 (senaste rapport) minskade värdet på euro i utländska statsreservat nästan tredubblat, från $ 393 miljarder till $ 1,45 biljoner. Samtidigt ökade dollarn innehav 36%, från 2,77 triljoner till 3,76 triljoner. Dollar innehav är 63% av $ 6 biljoner av totala mätbara reserver, ned från 67% under tredje kvartalet 2008 .
Nedgången innebär att utländska regeringar sakta flyttar sina valutareserver ur dollar. (Källa: IMF , COFER-tabellen)
Kina är den största investeraren i dollar. Per december 2012 höll det 1,2 miljarder dollar i US Treasury Securities. Det antyder periodiskt att det kommer att minska sina innehav om USA inte minskar sin skuld. Här är ett exempel - Kina kan minska amerikanska skulder . I stället fortsätter sina innehav att öka. För uppdateringar, se Vad är den amerikanska skulden till Kina?
Japan är den näst största investeraren, med 1,2 miljarder dollar i innehav. Den köper Treasuries för att hålla värdet på yenen lågt, så det kan exportera billigare. Dock är skulden nu mer än 200% av BNP .
Oljeexporterande länder (och de karibiska bankcentren som ofta tjänar som främre) håller 512 miljarder dollar. Om de bestämmer sig för att handla olja i euro istället för dollar, skulle de ha mindre behov av att hålla dollar för att hålla sitt värde relativt högre.
Till exempel har Iran och Venezuela båda föreslagna marknader för oljebolag denominerade i euro istället för dollar.
Varför dollarn inte kommer att kollapsa
Många säger att dollarn inte kommer att kollapsa eftersom
- Det stöds av den amerikanska regeringen, vilket gör den till världens säkra hamnvaluta .
- Det är det universella bytesmedlet tack vare våra (fortfarande relativt) sofistikerade finansmarknader .
- De stora oljekontrakten är fortfarande prissatta i dollar.
Många i kongressen vill ha dollarn att minska eftersom de tror att det kommer att hjälpa den amerikanska ekonomin. En svag dollar sänker priset på amerikanska exporten i förhållande till utländska varor , vilket gör våra produkter mer konkurrenskraftiga. I själva verket bidrog nedgången i dollarn till att förbättra USA: s handelsunderskott 2012.
Resultat
Även om dollarn har minskat dramatiskt under de senaste tio åren har det ännu inte skapat en kollaps. Det är inte i de flesta ländernas intresse att tillåta detta att hända eftersom det skulle minska värdet på sina dollarinnehav.
Oavsett resultatet, var beredd. De flesta experter är överens om att den bästa säkringen mot risk är med en väl diversifierad investeringsportfölj .
Fråga din ekonomiska planerare om att inkludera utländska medel. Dessa är deominerade i utländska valutor stiger när dollarn faller. Fokusera på ekonomier med starka hemmamarknader. Fråga också om råvarufonder , som guld , silver och olja , vilket ökar när dollarn minskar. Artikel uppdaterad 3 december 2013