Som ett resultat vill jag avsätta lite tid för att presentera dig för några av de mer vanliga investeringsvillkoren som du kan stöta på, med en kort definition av varje samt en länk till några av mina artiklar där du kan läsa mer om det ämne.
Mitt hopp är att du kommer att gå med en större förståelse för terminologin så att du känner dig mer säker på att undersöka potentiella investeringar.
Typer av investeringar
- Vanligt lager : En aktie av stamaktier representerar ägande i ett juridiskt bildat bolag. För de flesta företag finns en enda aktieklass som representerar hela företaget. Bokstavligen, när du äger en aktie av stamaktier äger du en del av ett bolag. Vissa företag har dock flera lager av lager, inklusive dubbla lager av aktier . Ofta kommer en grupp av aktien att ha mer rösträtt än en annan klass av aktien. Ägare av stamaktier har rätt till sin proportionella andel av ett företags vinst, om några, som kan fördelas som kontantutdelning . De bästa av de bästa bestånden betecknas vanligtvis som blue-chip-aktier .
- Önskat lager : Önskat lager är en ägarandel i ett företag som tillåter aktieägarna att få en större utdelning och att utdelningen ofta garanteras. Innehavare av preferenslagret har inte rösträtt, men kan få särskild status om ett företag går i konkurs. Till exempel, om ett företag likvidiserar och måste betala sina fordringsägare, måste företrädesaktieägare betalas före gemensamma aktieägare. I vissa fall kan företagen återköpa aktier av preferensaktier från aktieägare, ofta till premie. Det är också möjligt att konvertera aktier av önskat lager till stamaktie, men inte vice versa. Det finns också olika typer av föredragna lager såsom konvertibelt föredraget lager .
- Obligationer : Enkelt uttryckt är ett band som ett lån. När du köper ett band accepterar du vanligtvis att låna pengar från en regering eller ett företag. Normalt lovar obligationsutgivaren att återbetala hela det huvudsakliga lånebeloppet på en framtida dag, känd som förfallodagen, och betala ränteintäkter under tiden baserat på en kupongränta .
Det finns många typer av obligationer inklusive de som emitterats av regeringar, såsom statsobligationer och skattefria kommunala obligationer . Dessa obligationer används ofta för att finansiera statliga verksamheter och kapitalprojekt. Det finns också företagsobligationer som hjälper företag att finansiera sin verksamhet och investera i sig själva. Det finns också sparobligationer som serie EE-sparobligationen och serie I-sparobligationen . Det finns investment grade obligationer , den högsta är AAA-nominerade obligationer , och i motsatta änden av spektret, skräpobligationer . Om du inte vill köpa obligationer individuellt kan du investera i obligationsfonder .
- Fastigheter : Fastigheter är materiell egendom, såsom mark eller byggnader, som ägaren kan använda eller tillåta andra att använda i utbyte mot en betalning som kallas hyra. När du äger ett hus, äger du fastigheter. När du äger en tomt, äger du fastigheter.
Typer av investeringsstrukturer
- Ömsesidiga fonder : En fond är en samlad portfölj. Investerare köper aktier eller andelar i ett förtroende och pengarna investeras av en professionell portföljförvaltare. Fonden själv innehar de enskilda aktierna, i fråga om aktiefonder eller obligationer, i fråga om obligationsfonder. Ömsesidiga fonder är ett bra sätt att få exponering för grupper av aktier eller obligationer, vilket ger investeraren möjlighet att undersöka och köpa aktier i varje enskilt företag.
Till exempel, om du vill att din portfölj ska omfatta fler investeringar i mindre företag, kan du köpa aktier i en småkapitalfond. Om du är intresserad av att förstå mekaniken för hur en fond placeras tillsammans, läs hur en ömsesidig fond är uppbyggd . Ömsesidiga fonder handlas inte hela dagen för att undvika att människor får utnyttja den underliggande förändringen i substansvärdet . Istället köpes och säljs order uppsamlas hela dagen och när marknaderna har stängts, utförda baserat på det slutliga beräknade värdet för den handelsdagen.
- Utbytta handlade fonder : Också kända som ETF: er, är börshandlade fonder mycket likställda med fonder, förutom att de handlar hela dagen på börser som om de var aktier. Det innebär att du faktiskt kan betala mer eller mindre än värdet av de underliggande innehaven i fonden. I vissa fall kan ETF: er ha vissa skattefördelar, men de flesta av sina fördelar jämfört med traditionella fonder är i stor utsträckning en triumf av marknadsföring över substans. Om du vill använda dem i din portfölj, bra. Om du föredrar traditionellt strukturerade fonder i din portfölj, bra.
- Indexfonder : En indexfond är en fond, som ibland handlar som en ETF, som tillåter en individ att "investera" i ett index, till exempel S & P 500. Indexfonderna är utformade för att ge investerare avkastning som ligger i linje med indexet . Så om du investerar i en S & P 500 indexfond ska dina avkastningar spegla S & P 500. Det finns många medel avsedda att spåra en hel del index som innehåller allt från småkapitalstockar, tillväxtmarknader och specifika branscher . Indexfonder är ett exempel på "passiv" investeringar.
Det innebär att det inte finns några fondförvaltare som inte aktivt försöker "slå" marknaden. Dessa medel är helt enkelt utformade för att spegla avkastningen i indexet och ingenting mer. På grund av detta har dessa medel vanligen mycket låga utgifter, vilket gör dem väldigt kostnadseffektiva investeringar. Enkelheten och låga kostnader för indexfonder gör dem väldigt bra investeringar för personer som inte vill spendera mycket tid på att undersöka lager och hantera sin portfölj. Faktum är att många finansiella rådgivare rekommenderar indexfonder som en kärnkomponent i varje investeringsportfölj.
- Hedgefonder : En hedgefonds är en typ av investeringspartnerskap. Ofta är det formellt noterat som ett aktiebolag eller aktiebolag , och partnerna kommer att samla pengar från investerare och engagera sig i ett brett spektrum av investeringsaktivitet. Hedgefonder använder sig i allmänhet av investeringsaktivitet som är mer riskfylld än vad en typisk investerare kan engagera sig i. Hedgefonder använder ofta hävstångseffekt (lånade pengar) för att förstärka avkastningen, men kan också placera vadslagning mot marknaden för att tjäna pengar, även om marknaden går ner. (Det är därför de kallas hedgefonder.)
Det finns en mängd olika hedgefondsstrukturer, men det är vanligt för fondförvaltare att ta ut investerare 20% av vinsten plus 2% av tillgångarna som förvaltningsavgift varje år. Detta är kontroversiellt eftersom chefer av stora medel kan göra miljoner dollar i förvaltningsavgifter, även om investeringarna fungerar dåligt. På grund av statliga bestämmelser som är avsedda att skydda oerfarna kan investeringar i hedgefonder vara svåra för de flesta vanliga investerare . - Förtroendefonder : En förvaltningsfond är en särskild typ av juridisk enhet som tillåter en person eller organisation att inneha tillgångar som de så småningom kommer att ge till en annan. Till exempel kan en morförälder hålla $ 100.000 i lager till ett barnbarn, med förbehållet att barnbarnet får pengarna när han fyller 18. Förtroendefonder erbjuder enorma förmånsbestämda förmåner och ibland skatteförmåner, om de är intelligent strukturerade. Förtroendefonder kan innehålla nästan alla tillgångar som kan tänkas från aktier, obligationer och fastigheter till fonder, hedgefonder eller konst. Det finns en uppfattning om att förtroendefonder endast används av de rika, men de är tillgängliga för alla som vill smidigt överföra tillgångar till en annan person.
- REITs : Vissa investerare föredrar att köpa fastigheter genom fastighetsinvesteringar, eller REITs, som handlar som om de var aktier och har särskild skattebehandling. Det finns alla olika typer av REITs som är specialiserade på alla olika typer av fastigheter. Om du till exempel vill investera i hotellfastigheter kan du överväga att investera i ett hotell REIT . REITs är ett bra sätt att investera i fastigheter utan att behöva köpa eller behålla faktiska byggnader eller mark.
- Master Limited Partnerships : MLP, som de ofta är kända, är begränsade partnerskap som handlar på samma sätt som aktier. Med tanke på den unika skattebehandlingen och de komplexa reglerna kring dem, borde investerare som inte vet vad de gör, i allmänhet undvika att investera i MLP, särskilt i pensionskonton där skattekonsekvenserna kan vara obehagliga om det inte mästerskapet hanteras.
Portföljförvaltning
- Tilldelning av tillgångar : Tillgångsfördelning är ett sätt att hantera kapital som innebär att man ställer in parametrar för olika tillgångsklasser som aktier (ägare eller aktier), räntebärande obligationer, fastigheter, kontanter eller varor (guld, silver etc. ). Det anses allmänt att det faktum att tillgångsklasser vanligen har olika egenskaper och beteendemönster, att få rätt mix för en specifikt investerares situation kan öka sannolikheten för ett framgångsrikt resultat i enlighet med investerarens mål och risk tolerans. Till exempel spelar aktier och obligationer en annan roll i en investerares portfölj utöver den avkastning de kan generera.
- Investeringsmandat : Ett investeringsmandat är en uppsättning riktlinjer, regler och mål som används för att hantera en viss portfölj eller pool av kapital. Exempelvis är ett kapitalbevarande investeringsmandat för en portfölj som inte kan riskera meningsfull volatilitet, även om det innebär att man accepterar lägre avkastning.
- Förvaringskonto - Ett depåkonto är ett konto som en institutionell förvaringsinstitut driver för investerarens räkning för att hålla innehavarens värdepappersportfölj. Förvaringsinstitutet registrerar kassaflöden från ränta och utdelning, lämnar in instruktioner på investerarens vägnar för fullmakt eller företagshändelser, levererar spin-offs och försäkrar att aktierna hamnar på förvaringskontot. Förvaringsbokföring bedöms depåavgifter men vissa investerare inser inte att de betalar dem eftersom mäklare erbjuder frihetsberövade tjänster gratis eller reducerade priser i många fall om investeraren har en minsta konto storlek eller placerar ett visst antal aktieaffärer varje år, med hänvisning till deras frihetsberövande tjänster som mäklare konto .
- Kapitalförvaltningsbolag - Ett kapitalförvaltningsföretag är ett företag som faktiskt investerar kapital på uppdrag av kunder, aktieägare eller partners. Kapitalförvaltningsverksamheten inuti Vanguard är den som köper och säljer de underliggande innehaven i fond och ETF. Förvaltningsverksamheten vid JP Morgans privata klientavdelning är att bygga portföljer för individer och institutioner. Jag är en verkställande direktör för Kennon-Green & Co., som öppnar sina dörrar i slutet av 2016 som ett kapitalförvaltningsbolag för välbärgade och höga värdeskapande personer, familjer och institutioner med minst $ 500.000 i investeringar som vill sätta sina rikedom att arbeta vid sidan av min familjs huvudstad.
- Registrerad investeringsrådgivare - En RIA är ett företag som är engagerat, för kompensation, för att ge råd, göra rekommendationer, utfärda rapporter eller inrätta analyser på värdepapper, antingen direkt eller genom publikationer. RIA kan omfatta kapitalförvaltningsbolag, investeringsrådgivande företag, finansiella planeringsföretag och en mängd andra investeringsaffärsmodeller. Det speciella med RIAs är att de är bundna av en förpliktelse att klara sina kunders behov snarare än den lägre standard som gäller för skattepliktiga mäklarkonton. Registrerade investeringsrådgivningsavgifter måste vara "rimliga" och variera från fast till fast.
- Fiduciary Duty - I det amerikanska rättssystemet är en förvaltningsplikt den högsta skyldigheten till en annan person. Det kräver att fiduciären sätter principens intresse (ofta kunden) ovanför sig. Detta innebär att intressekonflikter avslöjas.
- UTMA - Detta är ett konto som organiseras enligt Uniform Transfers to Minors Act i en viss stat. Det gör det möjligt för en vuxen att köpa egendom med titeln i hans eller hennes namn till förmån för det mindre barnet tills det lilla barnet når en viss åldersgrupp i UTMA-dokumentationen med 21 år som den högsta tillåtna åldern i de flesta stater. Vuxen med titeln på fastigheten är känd som vårdnadshavaren och är skyldig till en förpliktelse till barnet.
Det har förekommit fall av föräldrar som gav sina barn lager, bara för att vända om och använda det lagret för nödvändig vård för barnet, som senare tas in till domstolen för effektiv förskingring. Om barnet blir en vuxen och "tvingar en bokföring" måste du kunna producera varje kassaflöde, varje uttalande eller annars du kan vara på kroken för inte bara de saknade pengarna men det sammanslagna värdet av vad de pengar ska ha vuxit till om det hade lämnats ensam i portföljen. - Aktiemäklare - En börsmäklare är en institution eller individ som eller som köper eller säljer order på kundens vägnar. Aktiemäklare löser affärer - se till att pengar kommer till rätt parti och säkerheten kommer till rätt parti inom en viss tidsfrist - mot deras kundens förvarings konto. Det finns många olika typer av aktieaffärer du kan skicka till din börsmäklare men var försiktig med att bli överbelastad på dem. En stop-loss handel , som en illustration, kommer inte alltid att skydda din portfölj. Dessutom är det ibland möjligt att köpa lager utan mäklare genom program som DRIPs .
- Stock Trades - Det finns minst tolv olika typer av aktieaffär du kan placera med en mäklare för att köpa eller sälja ägande i företag, inklusive marknadsorder, begränsningsorder och sluta förlustorder.
- Försäljning Kort - Även kallad kortförsäljning, det här är när en investerare eller spekulant lånar aktier i aktier eller annan tillgång som han eller hon inte äger, säljer den, låsar pengarna med löftet att ersätta egendomen en dag och hoppas att tillgången faller i pris så att det kan återköpas till en lägre kostnad, skillnaden blir vinsten. Gjord felaktigt, det kan gå i konkurs med dig. En fattig kille hade 37 000 dollar på sitt mäklarkonto och hade om en timme inte bara förlorat hela beloppet utan upptäckte att han var i skuld till sitt mäklarföretag med 106 400 USD.
- Marginal - Mäklare lånar ofta kunder pengar mot värdet av vissa aktier, obligationer och andra värdepapper inom sitt förvarings konto om kunden går med på att pantsätta hela kontobalansen som säkerhet och ge personlig garanti. När du öppnar ett mäklarkonto måste du ange om du vill ha ett kassakonto eller ett marginalkonto .
Nästan alla investerare ska använda kontokonton delvis på grund av vad som verkar vara en ökande risk från regelarbitrage i form av rehypothecation . Om du lånar på marginal kan mäklaren när som helst utfärda ett marginalanrop av någon anledning, vilket kräver att du betalar lite eller hela din balans. Det har till och med rätt att sälja dina investeringar och utlösa potentiellt branta realisationsvinster om du har uppskattat positioner utan att ge dig en avancerad varning eller möjlighet att lägga in ytterligare pengar eller värdepapper.
Typer av pensionskonton
- Roth IRA - En Roth IRA - IRA står för individuellt pensionskonto - är en särskild typ av kontobeteckning på ett förvarings konto som ger det några otroliga skatteförmåner, samtidigt som du begränsar det belopp du kan bidra till det och de typer av investeringar du kan hålla i det om du inte vill möta några ganska drakoniska konsekvenser. Pengar som bidrar till en Roth IRA kommer från efter skatt, vilket betyder att du inte får skatteavdrag för det, men så länge du följer reglerna, enligt det nuvarande systemet, skulle du aldrig betala ett öre i skatter på någon av vinsten du genererade av de investeringar som innehas inom Roth IRA, eller när du gick för att dra tillbaka vinsten för resten av ditt liv. Du kan köpa aktier, obligationer, fastigheter, depåbevis och några andra tillgångstyper inom en Roth IRA.
- Traditionell IRA - En traditionell IRA är den tidigaste typen av IRA. Investerare kan bidra med pengar till det om de kvalificerar sig på inkomstbegränsningarna och inte betalar några skatter på vissa typer av investeringsvinster som hålls inne på kontot tills de tar ut det vid 59,5 år eller tvingas att vara 70,5 år gamla.
- 401 (k) - En särskild typ av pensionsplan som erbjuds av arbetsgivare till sina anställda, en 401 (k) tillåter vanligtvis investerare att sätta sina pengar till arbete i fonder eller stabila värdefonder . Som en traditionell IRA får investeraren vanligtvis ett skatteavdrag när kontot finansieras, det finns årliga gränser (om än mycket högre än de på traditionell IRA eller Roth IRA), arbetsgivare matchar ofta bidrag (t ex 50% match på de första 6%), och det finns inga skatter till dig förrän du börjar ta ut pengarna (59,5 år gammal, men nödvändiga utdelningar börjar vid 70,5 år). Termen 401 (k) avser den del av skattekoden som skapade den. Under de senaste åren har det skett en ökning av så kallade självstyrda 401 (k) s som gör det möjligt för investeraren att köpa enskilda aktier och obligationer i kontot.
- 403 (b) - En pensionsplan som är ungefär som en 401 (k) som endast erbjuds inom ideell sektor.
- Rollover IRA - När en anställd lämnar sin arbetsgivare kan han eller hon välja att rulla över 401 (k) saldot och få det deponerat i en Rollover IRA, som annars uppträder nästan exakt som en traditionell IRA.
- ENKEL IRA - En typ av IRA för småföretagare med färre än 100 anställda som vill erbjuda någon form av pensionsförmåner till sina anställda men inte vill hantera den komplexitet som kommer från en 401 (k).
- SEP-IRA - Kort för förenklad personalpension Individuell pensionskonto, en SEP-IRA kan användas av egenföretagare och småföretagare under vissa omständigheter, så att de kan avsätta betydligt mer pengar än vad de annars skulle ha kunnat investera på grund av mycket högre bidragsgränser beräknade som andel av inkomst.
Investeringsvillkor relaterade till företag
- Styrelse - Ett företags styrelse väljs av aktieägarna för att se upp för sina intressen, hyra och skjuta VD, ställa in den officiella utdelningsutbetalningsprincipen och överväga att rekommendera eller rösta mot föreslagna fusioner.
- Enterprise Value - Företagsvärde avser den totala kostnaden för att förvärva samtliga ett företags aktier och skulder.
- Marknadsvärdering - Marknadsvärde avser värdet på samtliga utestående aktier i ett företags aktier om du kunde köpa dem till nuvarande aktiekurs.
- Resultaträkning - En resultaträkning visar ett företags intäkter , kostnader, skatter och nettoresultat.
- Balansräkning - En balansräkning visar företagets tillgångar, skulder och eget kapital .
- Formulär 10-K - Ett årligt informationsdokument vissa företag är skyldiga att filera med SEC, den innehåller djup information om ett företag inklusive dess ekonomi, affärsmodell och mycket mer.
Andra investeringsvillkor som du kanske vill veta
- Fondbörs - En börs är en institution, organisation eller förening som är värd för en marknad för köpare och säljare av aktier att samlas under vissa öppettider och handla med varandra. Den viktigaste börsen i världen är New York Stock Exchange, eller NYSE. Företag som vill ha sina aktier noterade på "The Big Board", som NYSE kallas ibland, måste uppfylla strikta kriterier. Om företaget inte fortsätter att uppfylla dessa krav, är det sedan avnoterat .
- Pris-till-vinstförhållande - Även känt som p / e-förhållandet, berättar du hur många år det skulle kräva att ett företag skulle betala tillbaka sitt köpeskill per aktie från vinster efter skatt, enbart vid nuvarande vinst utan tillväxt. Med andra ord anger p / e-förhållandet hur mycket pengar du betalar för 1 dollar av företagets resultat. Om ett företag rapporterar en vinst på $ 2 per aktie och aktien säljer för $ 20 per aktie är P / E-förhållandet 10 eftersom du betalar tio gånger intäkter ($ 20 per aktie dividerat med $ 2 per aktie resultat = 10 P / E.) Det kan inverteras för att beräkna något som kallas resultatavkastningen .
- PEG-förhållande - En modifierad form av p / e-förhållandet som medför att tillväxten i metrisen visar att ett företag växer med 15% per år och handlar med 20x vinst kan vara billigare än ett företag som handlar med 8x vinst och krymper med 10% per år.
- Utdelningsjusterat PEG-förhållande - En modifierad form av PEG-förhållandet vilka faktorer utdelas i metriska för att ta hänsyn till det faktum att ibland långsammare tillväxt är resultatet av att ett företag betalar ut betydande delar av sitt resultat i form av kontantutdelning, vilket bidrar till totalavkastning .
- Utdelningsavkastning - Den nuvarande avkastningen på ett stamaktie med nuvarande utdelningsränta. Om ett aktiebolag handlar på $ 100 per aktie och betalar ut $ 5 i årliga utdelningar kommer utdelningsavkastningen att vara 5%.
- Volatilitet - Volatilitet hänvisar till graden till vilken en handlad säkerhet fluktuerar i pris.
- Derivat - Ett derivat är en tillgång som härleder sitt värde från en annan källa.